聚焦海西新药(2637.HK)HX9428有望填补口服治疗nAMD巨大蓝海市场。会计年度 2024 2025 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 467 582 694 805 922同比增长 47% 25% 19% 16% 15%营业利润(百万元) 133 192 198 227 263同比增长 11% 45% 3% 15% 16%基础数据总股本(百万股) 79香港股(百万股) 79总市值(十亿港元) 13.5香港股市值(十亿港元) 13.5每股净资产(港元) 21.2 ROE(TTM) 10.6资产负债率 15.1%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 -11 7 77相对表现 -7 10 84资料来源:公司数据、招商证券。
聚焦海西新药(2637.HK)HX9428有望填补口服治疗nAMD巨大蓝海市场。会计年度 2024 2025 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 467 582 694 805 922同比增长 47% 25% 19% 16% 15%营业利润(百万元) 133 192 198 227 263同比增长 11% 45% 3% 15% 16%基础数据总股本(百万股) 79香港股(百万股) 79总市值(十亿港元) 13.5香港股市值(十亿港元) 13.5每股净资产(港元) 21.2 ROE(TTM) 10.6资产负债率 15.1%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 -11 7 77相对表现 -7 10 84资料来源:公司数据、招商证券。
聚焦海西新药(2637.HK)HX9428有望填补口服治疗nAMD巨大蓝海市场。会计年度 2024 2025 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 467 582 694 805 922同比增长 47% 25% 19% 16% 15%营业利润(百万元) 133 192 198 227 263同比增长 11% 45% 3% 15% 16%基础数据总股本(百万股) 79香港股(百万股) 79总市值(十亿港元) 13.5香港股市值(十亿港元) 13.5每股净资产(港元) 21.2 ROE(TTM) 10.6资产负债率 15.1%股价表现% 1m 6m 12m绝对表现 -11 7 77相对表现 -7 10 84资料来源:公司数据、招商证券。核心数据:而眼球半衰期达 19.9 小时,为血浆的 11.7 倍,24 小时眼部 AUC 是血浆的 5.1 倍,实现了选择性眼部富集;投资建议:报告预计公司 2026-2028 年实现归母净利润 1.79/2.07/2.39 亿元,对应增速 1%/16%/16%,首次覆盖,给予“增持”评级。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了海西新药、2637.HK等议题。