聚焦信诺维(688837)立足抗肿瘤与抗感染两大赛道,构建“1+3+N”梯次化管线体系。u CLDN 18.2 ADC XNW27011已获得FDA快速通道、CDE突破性治疗品种,中国3期进行中,预计2028年上市;海外权益已授权安斯泰来,公司获得1.3亿美元首付款、最高14.06亿美元的里程碑付款、净销售额的低两位数的特许权使用费分成。u 盈利预测与投资评级:报告预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为2.43/4.23/4.47亿元,归母净利润分别为-5.07/- 4.96/-5.83亿元。u 公司首个创新药品注射用亚胺西福预计将于2026年获批上市销售,后续3款抗肿瘤创新药预计将于2027年至2028年陆续实现上市,公司有望进入研发驱动、BD和销售的一体化增长阶段。
聚焦信诺维(688837)立足抗肿瘤与抗感染两大赛道,构建“1+3+N”梯次化管线体系。u CLDN 18.2 ADC XNW27011已获得FDA快速通道、CDE突破性治疗品种,中国3期进行中,预计2028年上市;海外权益已授权安斯泰来,公司获得1.3亿美元首付款、最高14.06亿美元的里程碑付款、净销售额的低两位数的特许权使用费分成。u 盈利预测与投资评级:报告预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为2.43/4.23/4.47亿元,归母净利润分别为-5.07/- 4.96/-5.83亿元。u 公司首个创新药品注射用亚胺西福预计将于2026年获批上市销售,后续3款抗肿瘤创新药预计将于2027年至2028年陆续实现上市,公司有望进入研发驱动、BD和销售的一体化增长阶段。
聚焦信诺维(688837)立足抗肿瘤与抗感染两大赛道,构建“1+3+N”梯次化管线体系。u CLDN 18.2 ADC XNW27011已获得FDA快速通道、CDE突破性治疗品种,中国3期进行中,预计2028年上市;海外权益已授权安斯泰来,公司获得1.3亿美元首付款、最高14.06亿美元的里程碑付款、净销售额的低两位数的特许权使用费分成。u 盈利预测与投资评级:报告预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为2.43/4.23/4.47亿元,归母净利润分别为-5.07/- 4.96/-5.83亿元。u 公司首个创新药品注射用亚胺西福预计将于2026年获批上市销售,后续3款抗肿瘤创新药预计将于2027年至2028年陆续实现上市,公司有望进入研发驱动、BD和销售的一体化增长阶段。核心数据:u 盈利预测与投资评级:报告预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为2.43/4.23/4.47亿元,归母净利润分别为-5.07/- 4.96/-5.83亿元;XNW5004与其他竞品相比拥有潜在长期获益优势,mPFS达到15.74个月。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了信诺维等议题。