聚焦历史复盘、ETF模拟组合与轮动节奏:如何理性布局历史最强厄尔尼诺?。❑ 若年末形成超强厄尔尼诺事件,如何构建 ETF 组合?短期看,今年暖冬概率上升,报告建议聚焦两大方向:(1)冬季能源需求预期可能偏弱,交运、电力、轻工有望直接受益于成本下行;(2)暖冬环境下居民出行活动可能增多,社服、交运等消费出行板块可能收益。长期看,鉴于厄尔尼诺对通胀的影响存在滞后效应,报告建议将目光放在三个方向:(1)本次史上最强厄尔尼诺或对农产品减产的影响超预期,直接利好农业产业链,食品饮料也将受益于上游涨价传导;(2)伴随厄尔尼诺影响持续,高温干旱天气增多,水资源和电力相关板块或有上涨动能;(3)全球通胀预期抬升,叠加极端天气扰动资源品开采侧供给,上游周期资源品或受益于再通胀交易逻辑。
聚焦历史复盘、ETF模拟组合与轮动节奏:如何理性布局历史最强厄尔尼诺?。❑ 若年末形成超强厄尔尼诺事件,如何构建 ETF 组合?短期看,今年暖冬概率上升,报告建议聚焦两大方向:(1)冬季能源需求预期可能偏弱,交运、电力、轻工有望直接受益于成本下行;(2)暖冬环境下居民出行活动可能增多,社服、交运等消费出行板块可能收益。长期看,鉴于厄尔尼诺对通胀的影响存在滞后效应,报告建议将目光放在三个方向:(1)本次史上最强厄尔尼诺或对农产品减产的影响超预期,直接利好农业产业链,食品饮料也将受益于上游涨价传导;(2)伴随厄尔尼诺影响持续,高温干旱天气增多,水资源和电力相关板块或有上涨动能;(3)全球通胀预期抬升,叠加极端天气扰动资源品开采侧供给,上游周期资源品或受益于再通胀交易逻辑。
聚焦历史复盘、ETF模拟组合与轮动节奏:如何理性布局历史最强厄尔尼诺?。❑ 若年末形成超强厄尔尼诺事件,如何构建 ETF 组合?短期看,今年暖冬概率上升,报告建议聚焦两大方向:(1)冬季能源需求预期可能偏弱,交运、电力、轻工有望直接受益于成本下行;(2)暖冬环境下居民出行活动可能增多,社服、交运等消费出行板块可能收益。长期看,鉴于厄尔尼诺对通胀的影响存在滞后效应,报告建议将目光放在三个方向:(1)本次史上最强厄尔尼诺或对农产品减产的影响超预期,直接利好农业产业链,食品饮料也将受益于上游涨价传导;(2)伴随厄尔尼诺影响持续,高温干旱天气增多,水资源和电力相关板块或有上涨动能;(3)全球通胀预期抬升,叠加极端天气扰动资源品开采侧供给,上游周期资源品或受益于再通胀交易逻辑。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了ETF、农产品、出口、宏观等议题。