聚焦电力设备与新能源行业研究:英伟达电源白皮书更新、光伏底部大涨价,电新板块继续双线配置。英伟达发布 800V 直流架构白皮书 2.0,更新各类电源架构的产品形态和预计的部署时间窗口外,还释放出“将积极扩大生态链”的积极产业信号,后续或将有更多中国大陆企业进入其 800V 供应链,重申对 AI 电源板块的重点推荐,同时积极关注液冷板块细分环节、个股边际变化。重点关注钠电赛道商业化机遇,持续看好锂电主产业链的旺季行情。电网:1)英伟达 20 亿美元入股电力基础设施开发商,AI 瓶颈进一步指向电力短缺,关注电力设备出海长期机遇;2)思源电气 26H1 合同负债 38 亿元,同比+49%,在手订单充沛,看好 26Q3 起公司收入/利润加速释放,维持重点推荐。
聚焦电力设备与新能源行业研究:英伟达电源白皮书更新、光伏底部大涨价,电新板块继续双线配置。英伟达发布 800V 直流架构白皮书 2.0,更新各类电源架构的产品形态和预计的部署时间窗口外,还释放出“将积极扩大生态链”的积极产业信号,后续或将有更多中国大陆企业进入其 800V 供应链,重申对 AI 电源板块的重点推荐,同时积极关注液冷板块细分环节、个股边际变化。重点关注钠电赛道商业化机遇,持续看好锂电主产业链的旺季行情。电网:1)英伟达 20 亿美元入股电力基础设施开发商,AI 瓶颈进一步指向电力短缺,关注电力设备出海长期机遇;2)思源电气 26H1 合同负债 38 亿元,同比+49%,在手订单充沛,看好 26Q3 起公司收入/利润加速释放,维持重点推荐。
聚焦电力设备与新能源行业研究:英伟达电源白皮书更新、光伏底部大涨价,电新板块继续双线配置。英伟达发布 800V 直流架构白皮书 2.0,更新各类电源架构的产品形态和预计的部署时间窗口外,还释放出“将积极扩大生态链”的积极产业信号,后续或将有更多中国大陆企业进入其 800V 供应链,重申对 AI 电源板块的重点推荐,同时积极关注液冷板块细分环节、个股边际变化。重点关注钠电赛道商业化机遇,持续看好锂电主产业链的旺季行情。电网:1)英伟达 20 亿美元入股电力基础设施开发商,AI 瓶颈进一步指向电力短缺,关注电力设备出海长期机遇;2)思源电气 26H1 合同负债 38 亿元,同比+49%,在手订单充沛,看好 26Q3 起公司收入/利润加速释放,维持重点推荐。核心数据:电网:1)英伟达 20 亿美元入股电力基础设施开发商,AI 瓶颈进一步指向电力短缺,关注电力设备出海长期机遇;2)思源电气 26H1 合同负债 38 亿元,同比+49%,在手订单充沛,看好 26Q3 起公司收入/利润加速释放,维持重点推荐;英伟达 30 亿美元入股电力基础设施开发商 Lancium 强化缺电认知,Bloom Energy 获 MiTAC 园区供电订单、Nebius 订单加码,验证 SOFC 供电地位,重申重点看好 BE 及其核心供应链。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了新能源、光伏、电力、设备等议题。