聚焦电力设备与新能源行业研究-中报全览:锂电验景气,AIDC信号密,光伏底夯实,电网出口增。电网&工控:1)国网输变电设备第 4 批招标同比-19%,前四批招标同比-12%,主要系 25 年同期高基数及“十五五”开局部分项目仍处于规划阶段影响,新能源扩容&特高压配套需求长期存在,预计 27 年招标有望回暖;2)8 月头部工控公司订单维持较高增长,先进制造等下游仍是核心驱动,重申本轮工控上行周期有望长于过往,建议持续关注。HPE 9 月 2 日披露 FY2026Q3 业绩,实现收入 122 亿美元,同比增长 34%;其中 Cloud & AI 业务收入 90亿美元,同比增长 25.4%,服务器收入 68 亿美元,同比增长 35.3%,公司同时将 FY2026 收入增长预期上调至 34%—37%,FY2027 收入增长预期上调至 13%—17%。
聚焦电力设备与新能源行业研究-中报全览:锂电验景气,AIDC信号密,光伏底夯实,电网出口增。电网&工控:1)国网输变电设备第 4 批招标同比-19%,前四批招标同比-12%,主要系 25 年同期高基数及“十五五”开局部分项目仍处于规划阶段影响,新能源扩容&特高压配套需求长期存在,预计 27 年招标有望回暖;2)8 月头部工控公司订单维持较高增长,先进制造等下游仍是核心驱动,重申本轮工控上行周期有望长于过往,建议持续关注。HPE 9 月 2 日披露 FY2026Q3 业绩,实现收入 122 亿美元,同比增长 34%;其中 Cloud & AI 业务收入 90亿美元,同比增长 25.4%,服务器收入 68 亿美元,同比增长 35.3%,公司同时将 FY2026 收入增长预期上调至 34%—37%,FY2027 收入增长预期上调至 13%—17%。
聚焦电力设备与新能源行业研究-中报全览:锂电验景气,AIDC信号密,光伏底夯实,电网出口增。电网&工控:1)国网输变电设备第 4 批招标同比-19%,前四批招标同比-12%,主要系 25 年同期高基数及“十五五”开局部分项目仍处于规划阶段影响,新能源扩容&特高压配套需求长期存在,预计 27 年招标有望回暖;2)8 月头部工控公司订单维持较高增长,先进制造等下游仍是核心驱动,重申本轮工控上行周期有望长于过往,建议持续关注。HPE 9 月 2 日披露 FY2026Q3 业绩,实现收入 122 亿美元,同比增长 34%;其中 Cloud & AI 业务收入 90亿美元,同比增长 25.4%,服务器收入 68 亿美元,同比增长 35.3%,公司同时将 FY2026 收入增长预期上调至 34%—37%,FY2027 收入增长预期上调至 13%—17%。核心数据:电网&工控:1)国网输变电设备第 4 批招标同比-19%,前四批招标同比-12%,主要系 25 年同期高基数及“十五五”开局部分项目仍处于规划阶段影响,新能源扩容&特高压配套需求长期存在,预计 27 年招标有望回暖;HPE 9 月 2 日披露 FY2026Q3 业绩,实现收入 122 亿美元,同比增长 34%;其中 Cloud & AI 业务收入 90亿美元,同比增长 25.4%,服务器收入 68 亿美元,同比增长 35.3%,公司同时将 FY2026 收入增长预期上调至 34%—37%,FY2027 收入增长预期上调至 13%—17%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了新能源、光伏、出口、电力等议题。