工业／能源行业年度策略：2026年度策略-电力的超级周期-251214-华泰证券
电新投资模式再升级：从供给研究转向需求研究。 要由老旧改造和能源转型驱动，随着 AI 基建增加，AI 电力需求是目前增长 侧研究越来越细，却越来越难实现差异化回报。
报告摘要
电新投资模式再升级：从供给研究转向需求研究。 要由老旧改造和能源转型驱动，随着 AI 基建增加，AI 电力需求是目前增长 侧研究越来越细，却越来越难实现差异化回报。
核心要点
- 2026 年度策略-电力的超级周期
- 2030 年 110GW/年附近（25 年~30GW/年）。
- 2025 年 12 月 14 日│中国内地
- 认为中长期能源电气化趋势明确，26-30 年全社会用电增速 CAGR 有望维
报告信息
- 文件全名
- 《工业／能源行业年度策略：2026年度策略-电力的超级周期-251214-华泰证券-82页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 产能准备和分地区 AI 资本开支计划，推算 AI 带来电力装机规模有望增长到
- 要由老旧改造和能源转型驱动，随着 AI 基建增加，AI 电力需求是目前增长
- 低依赖，必然使得未来系统实现平价，产业将会再次出现非线性增长。
- 带来推理需求倍增下，Token 增速持续验证 AI 高增长。
- 2888GWh，同比+33%，电芯满排产反映储能供需偏紧，推荐宁德时代、阳
- 核心议题
常见问题
《工业／能源行业年度策略：2026年度策略-电力的超级周期-251214-华泰证券》主要包含哪些内容?
电新投资模式再升级：从供给研究转向需求研究。 要由老旧改造和能源转型驱动，随着 AI 基建增加，AI 电力需求是目前增长 侧研究越来越细，却越来越难实现差异化回报。核心数据:产能准备和分地区 AI 资本开支计划，推算 AI 带来电力装机规模有望增长到;要由老旧改造和能源转型驱动，随着 AI 基建增加，AI 电力需求是目前增长;低依赖，必然使得未来系统实现平价，产业将会再次出现非线性增长。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由华泰证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 82。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了光伏等议题。
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