电力设备与新能源行业研究：太空光伏仍是最强主线，风储锂高景气确定坚定看好-251228-国金证券

报告摘要

整体观点：重申看好太空光伏成为当前以及未来一年内的最强主线，后续来自火箭试射、企业上市、产业链内生/外延动作落地、产品验证/供货进展等相关催化仍将密集释放，核心光伏相关标的股价空间仍然巨大，且行情大概率进一步向太阳翼材料、卫星用锂电电芯等领域扩散。

核心要点

12 月 28 日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司 LFP 产量 0.52 万吨。
在当前高稼动率背景下，铁锂企业共同减产展现联合态度，铁锂的挺价已是必然趋势。
AIDC：本周液冷板块情绪持续冲高，在确定性的行业趋势和国内头部企业带动的份额渗透趋势下，市场估值预期切换
11 月变压器/高压开关出口 8/5 亿美元，
11 月份全社会用电量同比+6.2%
25 年国内最大 PEM 制氢设备订单落地，共 36 套 PEM 槽 1.44 亿。
一、从鼓励商业火箭企业上市看卫星市场星辰大海，太空光伏核心标的空间仍然巨大。
12 月 26 日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第 9 号——商业火箭企业适用科创板第五套上

报告信息

文件全名: 《电力设备与新能源行业研究：太空光伏仍是最强主线，风储锂高景气确定坚定看好-251228-国金证券-13页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 于当前整机企业在手订单、央企风机框采规模等数据，预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长；
于当前整机企业在手订单、央企风机框采规模等数据，预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长，山东发布 26 年
框采规模等数据，我们预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长。
风电：11 月国内风电装机新增装机 12.5GW，同比+110%，环比+40%，我们预计全年风电装机有望达到 115-120GW，基
锂电：26 年 1 月 1 日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司 LFP 产量 1.5-3.5 万
核心议题: 光伏

常见问题

《电力设备与新能源行业研究：太空光伏仍是最强主线，风储锂高景气确定坚定看好-251228-国金证券》主要包含哪些内容?

整体观点：重申看好太空光伏成为当前以及未来一年内的最强主线，后续来自火箭试射、企业上市、产业链内生/外延动作落地、产品验证/供货进展等相关催化仍将密集释放，核心光伏相关标的股价空间仍然巨大，且行情大概率进一步向太阳翼材料、卫星用锂电电芯等领域扩散。核心数据:于当前整机企业在手订单、央企风机框采规模等数据，预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长；;于当前整机企业在手订单、央企风机框采规模等数据，预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长，山东发布 26 年;框采规模等数据，我们预计 26 年国内风电新增装机仍有望保持增长。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 13。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了光伏等议题。