佳禾食品(605300)三季报点评：产品结构调整，咖啡成长延续-251104-海通国际

报告摘要

我们下修 2025-2027 年 EPS 预测分别为 0.10/0.37/0.50 元，结合可比公司估值情况，给予公司 30 倍的 PE ，目标价为 11.10 元/股，维持“中性”评级。

核心要点

0.10/0.37/0.50 元，结合可比公司估值情况，给予公司 30 倍的 PE
25 年前三季度公司营收同比增长 5.27%，毛利率同比-4.26pct 至
12.56%，此外期间费用率同比+0.38pct（其中销售费率+0.46pct，管
68.54%(对应归母净利率-3.45pct 至 1.47%)。
17.0%
1.8%
17.3%
15.8%

报告信息

文件全名: 《佳禾食品(605300)三季报点评：产品结构调整，咖啡成长延续-251104-海通国际-11页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 前三季度营收增长平稳，单三季度盈利企稳。
25 年前三季度公司营收同比增长 5.27%，毛利率同比-4.26pct 至
12.56%，此外期间费用率同比+0.38pct（其中销售费率+0.46pct，管
理费率-0.54pct），此外所得税率-15.02pct，最终归母净利润同比下滑
68.54%(对应归母净利率-3.45pct 至 1.47%)。
核心议题: 咖啡

常见问题

《佳禾食品(605300)三季报点评：产品结构调整，咖啡成长延续-251104-海通国际》主要包含哪些内容?

我们下修 2025-2027 年 EPS 预测分别为 0.10/0.37/0.50 元，结合可比公司估值情况，给予公司 30 倍的 PE ，目标价为 11.10 元/股，维持“中性”评级。核心数据:前三季度营收增长平稳，单三季度盈利企稳。;25 年前三季度公司营收同比增长 5.27%，毛利率同比-4.26pct 至;12.56%，此外期间费用率同比+0.38pct（其中销售费率+0.46pct，管。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了咖啡等议题。