国投电力(600886)2025年三季报点评：燃料成本对冲来水波动，现金流显著改善-251117-海通国际

报告摘要

维持 “ 优于大市 ” 评级：我们预计公司 2025-27 年的 EPS 为 0.87/0.94/1.00 元（原 2025-26 预测为 1.06/1.19 元）风光大基地的稀缺资源属性以及公司稳定分红承诺（2024-26 年每

核心要点

2025.11.14
0.87/0.94/1.00 元（原 2025-26 预测为 1.06/1.19 元）
10 月 28 日，孟底沟、牙根一级两座电站同
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报告信息

文件全名: 《国投电力(600886)2025年三季报点评：燃料成本对冲来水波动，现金流显著改善-251117-海通国际-11页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 0.87/0.94/1.00 元（原 2025-26 预测为 1.06/1.19 元）
，对应目标价 16.92 元（-13%），维持“优于大市”评级。
25Q1-3 公司营收 406 亿元，同比
归母净利 65.2 亿元，同比-0.9%；
扣非归母净利 65.0 亿元，
核心议题: 光伏

常见问题

《国投电力(600886)2025年三季报点评：燃料成本对冲来水波动，现金流显著改善-251117-海通国际》主要包含哪些内容?

维持 “ 优于大市 ” 评级：我们预计公司 2025-27 年的 EPS 为 0.87/0.94/1.00 元（原 2025-26 预测为 1.06/1.19 元）风光大基地的稀缺资源属性以及公司稳定分红承诺（2024-26 年每核心数据:0.87/0.94/1.00 元（原 2025-26 预测为 1.06/1.19 元）;，对应目标价 16.92 元（-13%），维持“优于大市”评级。;25Q1-3 公司营收 406 亿元，同比。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了光伏等议题。