3-7年久期策略正当时-251031-浙商证券

报告摘要

➢ 当前债券市场整体处于有利环境：央行重启国债买卖释放宽松信号，此外日历效应显示11月债市上涨概率较高；线或从牛陡向牛平演绎，可关注3-7年品种久期策略机会。 ➢ ①复盘历史，央行买债行情往往是短端先行，曲线呈牛陡形态；

核心要点

2、央行宣布重启买卖国债
3、股债跷跷板
4、十五五规划建议稿

报告信息

文件全名: 《3-7年久期策略正当时-251031-浙商证券-103页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: ➢ 后市策略：市场风险偏好回落，1Y国债已下至1.38%低位，较止盈点位仅5bp，长端补涨概率大，建议布局3-7年高等级二永债，相较止盈点位
本周资金面平稳度过缴税走款、跨月时点，DR007在1.5%-1.6%上下波动。
位（10Y-1Y国债期限利差41bp，处于历史37%分位数；
5Y-1Y大行二级资本债期限利差46bp，处于历史95%分位数），后续有望走出由短及长
核心议题: 债券国债信用债债市

常见问题

《3-7年久期策略正当时-251031-浙商证券》主要包含哪些内容?

➢ 当前债券市场整体处于有利环境：央行重启国债买卖释放宽松信号，此外日历效应显示11月债市上涨概率较高；线或从牛陡向牛平演绎，可关注3-7年品种久期策略机会。 ➢ ①复盘历史，央行买债行情往往是短端先行，曲线呈牛陡形态；核心数据:➢ 后市策略：市场风险偏好回落，1Y国债已下至1.38%低位，较止盈点位仅5bp，长端补涨概率大，建议布局3-7年高等级二永债，相较止盈点位;本周资金面平稳度过缴税走款、跨月时点，DR007在1.5%-1.6%上下波动。;位（10Y-1Y国债期限利差41bp，处于历史37%分位数；。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 103。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、信用债、债市等议题。