资产配置月度方案：10月超配权益与黄金，标配债券-251015-国泰海通证券

报告摘要

我们构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA） —重大事件审议调整”构成的“三部曲”大类资产配置框架，以作该框架首先通过 SAA 分散宏观风险，设定

核心要点

2. 战略配置：以宏观因子风险平价模型分散风险........................................... 9
3. 战术配置：BL 策略融合主被动观点增强收益 .......................................... 11
3.2. 结合 SAA 配置中枢与 TAA 增厚收益的方案表现亮眼....................... 13
1. 资产表现回顾与宏观跟踪
架分析宏观经济边际变化对于大类资产预测与 TAA（战术性资产配置）的
15.84%
1.59%

报告信息

文件全名: 《资产配置月度方案：10月超配权益与黄金，标配债券-251015-国泰海通证券-19页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 建议权益配置权重为 41.25%，债稳固结构蓄势能，9 月建议超配权益 2025.09.06
我们对中国权益相对乐观，10 月建议权益配置权重为 41.25%：超达到 0.95% 2025.04.09
我们对债券相对中性，10 月建议债券配置权重为 45%：标配长久期
我们对大宗商品中性偏乐观，10 月建议商品配置权重为 13.75%：
券配置权重为 45%，商品配置权重为 13.75%。
核心议题: 债券国债债市

常见问题

《资产配置月度方案：10月超配权益与黄金，标配债券-251015-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

我们构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA） —重大事件审议调整”构成的“三部曲”大类资产配置框架，以作该框架首先通过 SAA 分散宏观风险，设定核心数据:建议权益配置权重为 41.25%，债稳固结构蓄势能，9 月建议超配权益 2025.09.06;我们对中国权益相对乐观，10 月建议权益配置权重为 41.25%：超达到 0.95% 2025.04.09;我们对债券相对中性，10 月建议债券配置权重为 45%：标配长久期。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 19。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、债市等议题。