事件冲击后，关注3-5Y二永-251011-浙商证券
➢ 跨季资金平稳+国庆期间多项数据偏弱，债市在走出小幅修复后重回下跌通道，市场情绪仍然偏弱，股债趋向脱敏，后续央行重启国债买卖预期和 公募基金费率新规可能主导市场定价逻辑，两者的落地节奏或影响市场短期走向，此外中美关税政策存在扰动，长端波动幅度可能加大。 博弈阶段，做多票息资产的确定性更高，建议优先布局3~5Y高等级二永。
报告摘要
➢ 跨季资金平稳+国庆期间多项数据偏弱，债市在走出小幅修复后重回下跌通道，市场情绪仍然偏弱，股债趋向脱敏，后续央行重启国债买卖预期和 公募基金费率新规可能主导市场定价逻辑，两者的落地节奏或影响市场短期走向，此外中美关税政策存在扰动，长端波动幅度可能加大。 博弈阶段，做多票息资产的确定性更高，建议优先布局3~5Y高等级二永。
核心要点
- 2、央行重启国债买卖预期
- 3、公募基金费率新规落地节奏
- 1、低风险偏好：①5Y国开债收益率>10Y国债活跃券收益率，通常两者无法长期倒挂，5Y国开存在配置机会
报告信息
- 文件全名
- 《事件冲击后，关注3-5Y二永-251011-浙商证券-94页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 跨季后资金转松，本周DR007下降2bp至1.51%。
- ➢ 利多因素方面：①9月中下旬以来，债市未突破OMO+40bp的定价锚，基本面数据好转前，预计难以突破去年中枢（OMO+45~50BP）；
- 流动性，跨季后资金面仍有望保持平稳，DR007或维持在1.4~1.5%区间；
- ②1年AAA存单收益率1.66%，仍高于资
- 核心议题
常见问题
《事件冲击后，关注3-5Y二永-251011-浙商证券》主要包含哪些内容?
➢ 跨季资金平稳+国庆期间多项数据偏弱，债市在走出小幅修复后重回下跌通道，市场情绪仍然偏弱，股债趋向脱敏，后续央行重启国债买卖预期和 公募基金费率新规可能主导市场定价逻辑，两者的落地节奏或影响市场短期走向，此外中美关税政策存在扰动，长端波动幅度可能加大。 博弈阶段，做多票息资产的确定性更高，建议优先布局3~5Y高等级二永。核心数据:跨季后资金转松，本周DR007下降2bp至1.51%。;➢ 利多因素方面：①9月中下旬以来，债市未突破OMO+40bp的定价锚，基本面数据好转前，预计难以突破去年中枢（OMO+45~50BP）；;流动性，跨季后资金面仍有望保持平稳，DR007或维持在1.4~1.5%区间；。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由公募基金发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 94。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了国债、信用债、债市等议题。
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