每调买机系列之四：债市调整期的抗跌资产图谱-251023-浙商证券
债市调整期的抗跌资产图谱：国债 > 存单 > 城投债 > 银行永续债 > 银行二级资本 低等级城投债在流动性驱动型调整中，有时表现出超越其信用等级的韧性，流动 近年来债市收益率整体震荡下行，但期间
报告摘要
债市调整期的抗跌资产图谱：国债 > 存单 > 城投债 > 银行永续债 > 银行二级资本 低等级城投债在流动性驱动型调整中，有时表现出超越其信用等级的韧性，流动 近年来债市收益率整体震荡下行，但期间
核心要点
- 分析师：杜渐
- 分析师：杨语涵
- 1 《阶段性调整不改长期向好趋
- 2 《如何看待超储率和核心超储
- 3 《二永行情进行时》
- 2025.10.18
- 1、 货币政策与流动性驱动（如 2023 年 8 月、2025 年 2 月）
- 2、 政策驱动+经济增长与通胀预期等多因素叠加（如 2022 年 8 月、2024 年 9 月）
报告信息
- 文件全名
- 《每调买机系列之四：债市调整期的抗跌资产图谱-251023-浙商证券-12页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 复盘梳理，核心驱动因素可归纳为三类：货币政策与流动性驱动、经济增长与通
- 2、 政策驱动+经济增长与通胀预期等多因素叠加（如 2022 年 8 月、2024 年 9 月）
- 也有数次市场急跌，我们有必要为未来市场调整设计应急预案。
- 合：以利率和存单作为核心压舱石，旨在债市调整时提供抗跌性，通过二永和城
- 4、将二永债作为市场的“反向风向标”：进攻看二
- 核心议题
常见问题
《每调买机系列之四：债市调整期的抗跌资产图谱-251023-浙商证券》主要包含哪些内容?
债市调整期的抗跌资产图谱：国债 > 存单 > 城投债 > 银行永续债 > 银行二级资本 低等级城投债在流动性驱动型调整中，有时表现出超越其信用等级的韧性，流动 近年来债市收益率整体震荡下行，但期间核心数据:复盘梳理，核心驱动因素可归纳为三类：货币政策与流动性驱动、经济增长与通;2、 政策驱动+经济增长与通胀预期等多因素叠加（如 2022 年 8 月、2024 年 9 月）;也有数次市场急跌，我们有必要为未来市场调整设计应急预案。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 12。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。
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