固定收益策略报告：“赎回冲击”定价了多少？-250928-国金证券

报告摘要

债市情绪依然谨慎，连续第三周运行在情绪指数“偏冷”区间。与以往不同的是，过去每当情绪进入偏冷区域，市场往往会自发出现一定的修复，而当前市场的反弹程度却比较弱。

核心要点

2022 年以来的 10 次赎回冲击。
2023 年仅在 8-9 月出现 1 次，主要源于资金收紧及地产政策调整
2024 年出现 4 次，3 次在 7-8 月，与央行调控
3 个月 Shibor 上行仅 2.4bp，低于平均 10bp 和历史极值 50bp，显示资金面扰动有限。
1.策略思考：
2022 年以来 10 次赎回冲击特征。
按照这一标准，自 2022 年以来共筛选出 10 个符合条件的赎回样本，用于后续对比分析。

报告信息

文件全名: 《固定收益策略报告：“赎回冲击”定价了多少？-250928-国金证券-10页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 回撤-0.26%，尚小于平均-0.34%和极值-0.61%。
中长期纯债基金指数净值回撤-0.26%，尚小于平均-0.34%和极值-0.61%。
大致在 5–10bp 之间，部分极端阶段可达到 15bp。
核心议题: 债券国债利率债债市

常见问题

《固定收益策略报告：“赎回冲击”定价了多少？-250928-国金证券》主要包含哪些内容?

债市情绪依然谨慎，连续第三周运行在情绪指数“偏冷”区间。与以往不同的是，过去每当情绪进入偏冷区域，市场往往会自发出现一定的修复，而当前市场的反弹程度却比较弱。核心数据:回撤-0.26%，尚小于平均-0.34%和极值-0.61%。;中长期纯债基金指数净值回撤-0.26%，尚小于平均-0.34%和极值-0.61%。;大致在 5–10bp 之间，部分极端阶段可达到 15bp。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由期备受关注的公募基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 10。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、利率债、债市等议题。