避险潮下，海外债资产如何选择-251014-国泰海通证券

报告摘要

美国政府“停摆”进入第三天叠加总统对华关税威胁，全球债市避险情绪急剧升温，成为过去一周核心驱动。当前债市平静支持加速降息，但政府数据发布受阻增加政策不确定

核心要点

1. 上周市场综述：全球债市避险情绪升温，债市受政经风险推动，收益率普
2. 收益率与价差走势：避险情绪推动美债曲线陡峭化，欧债随行，日债分化，
4. 信用动态与信用事件：全球主权与企业信用风险上升，评级下调与违约预
5. 流动性与资金面：流动性充裕，短端利率回落、资金面波动有限 .............. 9
6. 海外债配置策略：配置安全与新兴债，长端美债为主................................ 10
1. 上周市场综述：全球债市避险情绪升温，债市受政经
投资者服务公司于 10 月 8 日更新其全球市场展望，强调新的贸易壁垒和美

报告信息

文件全名: 《避险潮下，海外债资产如何选择-251014-国泰海通证券-12页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 10 年期利差维持 52.8 个基点，TED 利差收窄至-0.048%显示银行间
7 个基点至 2.63%，英国金边债长端因财政担忧上行至 5.49%。
国债走势分化，10 年期 JGB 微升 2.2 个基点至 1.70%，短端受央行
点至 2.631%，新兴市场企业债利差走阔 8.2 个基点，VIX 指数暴涨
1.9109%，境内外利差从 3.22 个基点扩大至 11.48 个基点。
核心议题: 债券国债企业债债市

常见问题

《避险潮下，海外债资产如何选择-251014-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

美国政府“停摆”进入第三天叠加总统对华关税威胁，全球债市避险情绪急剧升温，成为过去一周核心驱动。当前债市平静支持加速降息，但政府数据发布受阻增加政策不确定核心数据:10 年期利差维持 52.8 个基点，TED 利差收窄至-0.048%显示银行间;7 个基点至 2.63%，英国金边债长端因财政担忧上行至 5.49%。;国债走势分化，10 年期 JGB 微升 2.2 个基点至 1.70%，短端受央行。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国际清算银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 12。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债、企业债、债市等议题。