流动性跟踪：资金利率锚稳定-250906-华西证券

报告摘要

9 月 1-5 日，月初央行惯例回笼跨月投放的资金，不过资金利率依然维持低 SAC NO：S1120524030004 1-5 日，央行逆回购连续五日缩量续作，累计净回笼 1.20 万亿元。资金利率快速修复至跨月前水平，隔夜利率重回 OMO 利率下方，R001、DR001 较联系人：刘谊

核心要点

2025 年 09 月 06 日
评级及分析师信息
分析师：肖金川
9 月 1-5 日，月初央行惯例回笼跨月投放的资金，不过资金利率依然维持低 SAC NO：S1120524030004
7 天资金利率走势与之类似，R007、DR007 月初首日
►展望：资金价格或延续平稳态势
7 天资金利率方面，10 日（周三）起借入 7 天资金可跨税期，但考虑到 9 月属
9 月 8-12 日，央行公开市场到期 10684 亿元，较前一周的 22731 亿元大幅降低

报告信息

文件全名: 《流动性跟踪：资金利率锚稳定-250906-华西证券-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: （2025 年以来逆回购单周到期规模中枢为 9603 亿元）
净缴款规模提升 1381 亿元至 1881 亿元，地方债则提升 892 亿元至 1608 亿元。
存单到期量也将维持在 8000+亿元的相对高位（今年以来存单单周到期规模中位
图 2：银行体系融出规模回升（亿元） ............................................................................................................. 4
1-5 日，央行逆回购连续五日缩量续作，累计净回笼 1.20 万亿元。
核心议题: 国债

常见问题

《流动性跟踪：资金利率锚稳定-250906-华西证券》主要包含哪些内容?

9 月 1-5 日，月初央行惯例回笼跨月投放的资金，不过资金利率依然维持低 SAC NO：S1120524030004 1-5 日，央行逆回购连续五日缩量续作，累计净回笼 1.20 万亿元。资金利率快速修复至跨月前水平，隔夜利率重回 OMO 利率下方，R001、DR001 较联系人：刘谊核心数据:（2025 年以来逆回购单周到期规模中枢为 9603 亿元）;净缴款规模提升 1381 亿元至 1881 亿元，地方债则提升 892 亿元至 1608 亿元。;存单到期量也将维持在 8000+亿元的相对高位（今年以来存单单周到期规模中位。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由华西证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了国债等议题。