电子行业研究：Al驱动，电子行业开启向上新周期-240611-国金证券

报告摘要

核心要点

展望下半年，将有众多重磅 AI 手机、AI PC 发布，三季度迎
2023 年头部晶圆厂受到行业需求和美国出口管制的影响，招标整体偏弱，随着芯片库存去化至合理水
投资建议
2.1 智能手机：新兴市场需求领先，传音、小米、华为份额提升，苹果 AI 可期 ...................... 21
3.1 半导体设备：下游扩产边际改善，中高端设备持续突破....................................... 27
4.1 销售额：全球半导体销售额持续改善，预估 2024 年半导体市场规模超 6300 亿美元............... 37
4.2 供给端：设计公司主动去库结束，晶圆厂稼动率渐次回升..................................... 38
4.3 需求端：预计 2024 年手机、PC、服务器出货量同比修复，端侧应用恢复双位数增长.............. 40

报告信息

文件全名: 《电子行业研究：Al驱动，电子行业开启向上新周期-240611-国金证券-58页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 谷歌 2024 年 Q1 资本开支 120 亿美元，同比增长 91%，后面三个季度高于 120 亿美元，全年至少增长 49%；
微软在 2024 年第一季度的资本开支为 140 亿美元，同比增长 79.4%，并表示下季度 CAPEX 环比大幅增长。
营收 260 亿美元，YoY+262%，QoQ+18%，FY2Q25 业绩预计营收 280 亿美元（+-2%），业绩表现持续超预期；
台积电预计 AI 相关收入今年有望翻倍，
未来有望保持 50%以上增速。
核心议题: 被动元件PCB

常见问题

《电子行业研究：Al驱动，电子行业开启向上新周期-240611-国金证券》主要包含哪些内容?

AI 大模型持续升级，各大云厂商纷纷加大资本开支，Meta 上调 2024 年资本开支，从 300-350 亿美元上调至 350-400 谷歌 2024 年 Q1 资本开支 120 亿美元，同比增长 91%，后面三个季度高于 120 亿美元，全年至少增长 49%；微软在 2024 年第一季度的资本开支为 140 亿美元，同比增长 79.4%，并表示下季度 CAPEX 环比大幅增长。核心数据:谷歌 2024 年 Q1 资本开支 120 亿美元，同比增长 91%，后面三个季度高于 120 亿美元，全年至少增长 49%；;微软在 2024 年第一季度的资本开支为 140 亿美元，同比增长 79.4%，并表示下季度 CAPEX 环比大幅增长。;营收 260 亿美元，YoY+262%，QoQ+18%，FY2Q25 业绩预计营收 280 亿美元（+-2%），业绩表现持续超预期；。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 58。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了被动元件、PCB等议题。