明源云(0909.HK)首次覆盖报告：云转型成果斐然，深度优化业务结构-240406-国泰君安

报告摘要

年营收分别为 16.67/17.91/19.64 亿元，归母净利润分别为-2.95/-2.39/- 2.26 亿元，EPS 分别为-0.15/-0.12/-0.12 元。企业，按照 EV/Sales 和 PS 估值，给予目标价 3.23 元，首次覆盖，给

核心要点

2. 云服务转型见效，政策利好加速利润复苏 ................................ .... 4
2.1. 不动产生态链行业龙头，PaaS 和数字化双轮驱动发展 ............ 4
2.2. 公司产品矩阵完整，覆盖客户全生命周期 .............................. 5
2.3. 持续推进云转型，云服务成为主要营收来源 ........................... 7
2.4. 政策利好和技术创新赋能云服务，细分领域发展向好 ........... 10
3. 政策与资金双驱市场需求，CRM 上云成主流 ............................. 12
3.1. CRM 市场发展迅速，云端部署逐渐成为主流 ....................... 12
3.2. 政策加持，住宅市场回弹潜力大 ................................ .......... 14

报告信息

文件全名: 《明源云(0909.HK)首次覆盖报告：云转型成果斐然，深度优化业务结构-240406-国泰君安-22页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 年营收分别为 16.67/17.91/19.64 亿元，归母净利润分别为-2.95/-2.39/-
2.26 亿元，EPS 分别为-0.15/-0.12/-0.12 元。
(+/-)% 28.10% -16.85% -9.73% 1.64% 7.46% 9.65%
(+/-)% 51.17% -235.50% 49.25% 49.65% 18.96% 5.38%
1. 盈利预测与估值 ................................ ................................ ........... 3
核心议题: 云服务PaaS

常见问题

《明源云(0909.HK)首次覆盖报告：云转型成果斐然，深度优化业务结构-240406-国泰君安》主要包含哪些内容?

年营收分别为 16.67/17.91/19.64 亿元，归母净利润分别为-2.95/-2.39/- 2.26 亿元，EPS 分别为-0.15/-0.12/-0.12 元。企业，按照 EV/Sales 和 PS 估值，给予目标价 3.23 元，首次覆盖，给核心数据:年营收分别为 16.67/17.91/19.64 亿元，归母净利润分别为-2.95/-2.39/-;2.26 亿元，EPS 分别为-0.15/-0.12/-0.12 元。;(+/-)% 28.10% -16.85% -9.73% 1.64% 7.46% 9.65%。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 22。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了云服务、PaaS等议题。