A股市场交易特征研究报告：ROE是核心，月度与年度效应分析｜申万宏源2017

报告简介

本报告由申万宏源策略团队出品，深度剖析A股市场的交易特征，揭示ROE作为核心驱动力的重要性。研究发现：2月和10月是A股赚钱确定性最高的月份；Q4风格易切换至大票，低估值跑赢高估值；行业轮动存在‘事不过三’、‘前五后五’等规律，ROE改善是反转关键。报告还构建了ROE前50/100组合，2005年以来净值高达36和25元，显著跑赢上证指数。适合量化投资者、策略研究员、基金经理、金融从业者及对A股市场规律感兴趣的投资者参考。

报告目录

主要结论、行业指数轮动的月度效应、行业指数轮动的年度效应、资本市场还是很基本面ROE是核心、行业比较的研究体系要素