跨资产信号与时间序列动量策略研究：提升夏普比率45%

本报告研究股债市场间的跨资产时间序列动量现象，发现债券收益正向预测股票收益，股票收益负向预测债券收益。构建的跨资产动量策略夏普比率比传统动量高45%，比买入-持有高70%。采用全球20个发达国家数据，从金融市场摩擦和资本流动角度解释动量效应，并揭示其与宏观经济指标的关联。

本报告由招商证券发布,发布于 2020 年。

覆盖 2020 年,全文约 26。

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适合金融从业者、量化研究员、投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、跨资产信号等议题。