摩根士丹利中国联通2018Q2业绩点评｜下半年展望良好｜目标价12.50港元
中国联通2018年Q2净利润同比大增87%，服务收入达678亿元（+8.2%），但EBITDA受成本拖累下滑3.6%。工业互联网收入加速增长至43%，超管理层全年30%目标。下半年展望乐观：数据漫游影响仅4-5%（预期10%），利润率企稳，预计联通将超额完成2018-20利润目标。摩根士丹利维持增持评级，目标价12.50港元，潜在上行空间35%。适合电信投资者、证券分析师、基金经理及行业研究员参考。
报告摘要
中国联通2018年Q2净利润同比大增87%，服务收入达678亿元（+8.2%），但EBITDA受成本拖累下滑3.6%。工业互联网收入加速增长至43%，超管理层全年30%目标。下半年展望乐观：数据漫游影响仅4-5%（预期10%），利润率企稳，预计联通将超额完成2018-20利润目标。摩根士丹利维持增持评级，目标价12.50港元，潜在上行空间35%。适合电信投资者、证券分析师、基金经理及行业研究员参考。
核心要点
- 业绩概览
- 服务收入与EBITDA分析
- 成本与利润
- 下半年展望
- 评级与目标价
报告信息
- 文件全名
- 《摩根士丹利-中国-电信服务业（个股-中国联通）-2018年Q2结果并不明朗，但下半年展望良好》
- 适合读者
- 核心数据
- 2Q18服务收入678亿元同比增8.2%
- EBITDA 218亿元同比降3.6%
- 净利润29亿元同比增87%
- 工业互联网收入增速43%超目标
- 目标价12.50港元较现价上行35%
- 核心议题
常见问题
《摩根士丹利中国联通2018Q2业绩点评｜下半年展望良好｜目标价12.50港元》主要包含哪些内容?
中国联通2018年Q2净利润同比大增87%，服务收入达678亿元（+8.2%），但EBITDA受成本拖累下滑3.6%。工业互联网收入加速增长至43%，超管理层全年30%目标。下半年展望乐观：数据漫游影响仅4-5%（预期10%），利润率企稳，预计联通将超额完成2018-20利润目标。摩根士丹利维持增持评级，目标价12.50港元，潜在上行空间35%。适合电信投资者、证券分析师、基金经理及行业研究员参考。核心数据:2Q18服务收入678亿元同比增8.2%;EBITDA 218亿元同比降3.6%;净利润29亿元同比增87%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由摩根士丹利发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 17。
这份报告是免费的吗?如何获取?
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这份报告适合哪些读者?
适合证券分析师、投资者、基金经理、电信行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了互联网、摩根士丹利、业绩点评、下半年等议题。
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