聚焦东方铁塔(002545)2026年半年报点评:钢结构与钾肥双主业发展,钾肥资源持续兑现收益。2026 年二季度,公司实现营收 16.32 亿元,同比增长 36.78%,环比增长 15.10%;归母净利润 5.74 亿元,同比增长 99.73%,环比增长 42.88%。2026年上半年公司氯化钾、溴化钠营业收入分别为 19.28亿元、2.13亿元,分别同比+37.93%、+472.82%;毛利率分别为 61.06%、79.32%,分别同比+8.91pp、+31.06pp;氯化钾产量、销量分别为 72.48万吨、67.73万吨,分别同比+21.4%、+13.4%。报告预计 2026-2028 年归母净利润复合增速为 28.46%,给予2026 年 15 倍 PE,目标价 22.50 元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦东方铁塔(002545)2026年半年报点评:钢结构与钾肥双主业发展,钾肥资源持续兑现收益。2026 年二季度,公司实现营收 16.32 亿元,同比增长 36.78%,环比增长 15.10%;归母净利润 5.74 亿元,同比增长 99.73%,环比增长 42.88%。2026年上半年公司氯化钾、溴化钠营业收入分别为 19.28亿元、2.13亿元,分别同比+37.93%、+472.82%;毛利率分别为 61.06%、79.32%,分别同比+8.91pp、+31.06pp;氯化钾产量、销量分别为 72.48万吨、67.73万吨,分别同比+21.4%、+13.4%。报告预计 2026-2028 年归母净利润复合增速为 28.46%,给予2026 年 15 倍 PE,目标价 22.50 元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦东方铁塔(002545)2026年半年报点评:钢结构与钾肥双主业发展,钾肥资源持续兑现收益。2026 年二季度,公司实现营收 16.32 亿元,同比增长 36.78%,环比增长 15.10%;归母净利润 5.74 亿元,同比增长 99.73%,环比增长 42.88%。2026年上半年公司氯化钾、溴化钠营业收入分别为 19.28亿元、2.13亿元,分别同比+37.93%、+472.82%;毛利率分别为 61.06%、79.32%,分别同比+8.91pp、+31.06pp;氯化钾产量、销量分别为 72.48万吨、67.73万吨,分别同比+21.4%、+13.4%。报告预计 2026-2028 年归母净利润复合增速为 28.46%,给予2026 年 15 倍 PE,目标价 22.50 元,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:2026 年二季度,公司实现营收 16.32 亿元,同比增长 36.78%,环比增长 15.10%;归母净利润 5.74 亿元,同比增长 99.73%,环比增长 42.88%;2026年上半年公司氯化钾、溴化钠营业收入分别为 19.28亿元、2.13亿元,分别同比+37.93%、+472.82%。
本报告由西南证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了收入、盈利、东方铁塔、2026年半年报点评等议题。