聚焦礼邦医药-B(09637.HK)卡位肾病蓝海赛道,向全球肾病引领者迈进。报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49亿元,同比增速分别 339%/126%/114%。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共30页 有信仰 敢担当 守正创新 追求卓越投资案件投资评级与估值报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49 亿元,同比增速分别339%/126%/114%。报告认为透析相关高磷血症是个小而美的赛道,竞争格局良好,且公司产品均中美同步开发,美国支付能力更强,AP306 还能拓展到非透析的高磷血症适应症。
聚焦礼邦医药-B(09637.HK)卡位肾病蓝海赛道,向全球肾病引领者迈进。报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49亿元,同比增速分别 339%/126%/114%。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共30页 有信仰 敢担当 守正创新 追求卓越投资案件投资评级与估值报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49 亿元,同比增速分别339%/126%/114%。报告认为透析相关高磷血症是个小而美的赛道,竞争格局良好,且公司产品均中美同步开发,美国支付能力更强,AP306 还能拓展到非透析的高磷血症适应症。
聚焦礼邦医药-B(09637.HK)卡位肾病蓝海赛道,向全球肾病引领者迈进。报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49亿元,同比增速分别 339%/126%/114%。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共30页 有信仰 敢担当 守正创新 追求卓越投资案件投资评级与估值报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49 亿元,同比增速分别339%/126%/114%。报告认为透析相关高磷血症是个小而美的赛道,竞争格局良好,且公司产品均中美同步开发,美国支付能力更强,AP306 还能拓展到非透析的高磷血症适应症。核心数据:报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49亿元,同比增速分别 339%/126%/114%;请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共30页 有信仰 敢担当 守正创新 追求卓越投资案件投资评级与估值报告预计 2026-2028 年总营收分别为 1.34/3.03/6.49 亿元,同比增速分别339%/126%/114%;公司未来核心发展潜力在创新药部分,为充分体现公司创新药业务价值,我们选取自由现金流模型(FCFF)进行绝对估值测算,得出礼邦医药-B 当前的目标价为 39.55 人民币,对应 45.72 港元,目标市值为 159.27 亿港元,较 2026 年 8 月 28 日市值有 46%的上涨空间,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了医药、礼邦医药、09637.HK等议题。