聚焦圣诺生物(688117)多肽产业链景气持续,需求拉动业绩快速增长。2025 年原料药收入 4.09 亿元,同比增长 164.1%,主要受 GLP-1 原料药境外销售增长带动。随着客户项目推进,CDMO 业务有望由研发服务向持续生产供应延伸,项目结构改善亦有望带动盈利质量提升。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.69、9.72、11.20亿元,同比增长分别为 17.1%、11.9%、15.2%;归母净利润分别为 2.33、2.63、3.06 亿,同比增长分别为 47.5%、12.9%、16.5%。
聚焦圣诺生物(688117)多肽产业链景气持续,需求拉动业绩快速增长。2025 年原料药收入 4.09 亿元,同比增长 164.1%,主要受 GLP-1 原料药境外销售增长带动。随着客户项目推进,CDMO 业务有望由研发服务向持续生产供应延伸,项目结构改善亦有望带动盈利质量提升。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.69、9.72、11.20亿元,同比增长分别为 17.1%、11.9%、15.2%;归母净利润分别为 2.33、2.63、3.06 亿,同比增长分别为 47.5%、12.9%、16.5%。
聚焦圣诺生物(688117)多肽产业链景气持续,需求拉动业绩快速增长。2025 年原料药收入 4.09 亿元,同比增长 164.1%,主要受 GLP-1 原料药境外销售增长带动。随着客户项目推进,CDMO 业务有望由研发服务向持续生产供应延伸,项目结构改善亦有望带动盈利质量提升。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.69、9.72、11.20亿元,同比增长分别为 17.1%、11.9%、15.2%;归母净利润分别为 2.33、2.63、3.06 亿,同比增长分别为 47.5%、12.9%、16.5%。核心数据:2025 年原料药收入 4.09 亿元,同比增长 164.1%,主要受 GLP-1 原料药境外销售增长带动;报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 8.69、9.72、11.20亿元,同比增长分别为 17.1%、11.9%、15.2%;归母净利润分别为 2.33、2.63、3.06 亿,同比增长分别为 47.5%、12.9%、16.5%。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了产业链、圣诺生物等议题。