聚焦华兴源创(688001)面板检测领军,收购普赛斯开启光通信测试新增长极。2025 2026H1 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 2,240 1,134 2,983 4,423 6,035同比增长率(%) 22.9 23.9 33.2 48.3 36.5归母净利润(百万元) 80 95 276 523 769同比增长率(%) - 20.9 245.0 89.2 47.1每股收益(元/股) 0.18 0.21 0.59 1.11 1.63毛利率(%) 46.3 49.9 50.5 52.7 54.7 ROE(%) 2.3 2.2 6.2 10.6 13.9市盈率 364 106 56 38注: “净资产收益率”是指摊薄后归属于母公司所有者的 ROE上市公司公司研究。
聚焦华兴源创(688001)面板检测领军,收购普赛斯开启光通信测试新增长极。2025 2026H1 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 2,240 1,134 2,983 4,423 6,035同比增长率(%) 22.9 23.9 33.2 48.3 36.5归母净利润(百万元) 80 95 276 523 769同比增长率(%) - 20.9 245.0 89.2 47.1每股收益(元/股) 0.18 0.21 0.59 1.11 1.63毛利率(%) 46.3 49.9 50.5 52.7 54.7 ROE(%) 2.3 2.2 6.2 10.6 13.9市盈率 364 106 56 38注: “净资产收益率”是指摊薄后归属于母公司所有者的 ROE上市公司公司研究。
聚焦华兴源创(688001)面板检测领军,收购普赛斯开启光通信测试新增长极。2025 2026H1 2026E 2027E 2028E营业总收入(百万元) 2,240 1,134 2,983 4,423 6,035同比增长率(%) 22.9 23.9 33.2 48.3 36.5归母净利润(百万元) 80 95 276 523 769同比增长率(%) - 20.9 245.0 89.2 47.1每股收益(元/股) 0.18 0.21 0.59 1.11 1.63毛利率(%) 46.3 49.9 50.5 52.7 54.7 ROE(%) 2.3 2.2 6.2 10.6 13.9市盈率 364 106 56 38注: “净资产收益率”是指摊薄后归属于母公司所有者的 ROE上市公司公司研究。核心数据:2025 年消费电子检测业务收入占比 69%,为公司基本盘,2026H1 归母净利润 0.95 亿元,同比增长 20.85%;实控人陈文源、张茜夫妇合计持股 69.12%,股权结构稳定;苹果 2026 年推出首款折叠手机 iPhone Duo,带动 UTG 超薄玻璃、OLED 产线资本开支上行,OLED 将占据 2025-2027 年显示新增设备投资约 80%。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光通信、华兴源创等议题。