聚焦银行业鸡蛋多放一个篮子系列(银行和政策周报):逆周期调节将加力。成长板块拥挤交易松动、科技股高位波动放大,资金向低估值高分红资产再平衡,是本周银行相对收益修复的直接触发因素;往后看,短期变量仍是科技波动与风险偏好的演变节奏,节前缩量、成长拥挤度偏高,风格再平衡或阶段性延续;中期负债端降本持续对冲资产端收益压力、息差压力最大阶段正在过去,叠加无风险利率低位运行,基本面有望延续筑底修复。两类银行合计净卖出 5516 亿元,较上周 2134 亿元明显增加,大型银行和中小型银行净卖规模均大幅扩张。选股建议:一是“大银行”,重点推荐中国银行、建设银行;二是“富银行”,重点推荐浦发银行、南京银行、宁波银行。
聚焦银行业鸡蛋多放一个篮子系列(银行和政策周报):逆周期调节将加力。成长板块拥挤交易松动、科技股高位波动放大,资金向低估值高分红资产再平衡,是本周银行相对收益修复的直接触发因素;往后看,短期变量仍是科技波动与风险偏好的演变节奏,节前缩量、成长拥挤度偏高,风格再平衡或阶段性延续;中期负债端降本持续对冲资产端收益压力、息差压力最大阶段正在过去,叠加无风险利率低位运行,基本面有望延续筑底修复。两类银行合计净卖出 5516 亿元,较上周 2134 亿元明显增加,大型银行和中小型银行净卖规模均大幅扩张。选股建议:一是“大银行”,重点推荐中国银行、建设银行;二是“富银行”,重点推荐浦发银行、南京银行、宁波银行。
聚焦银行业鸡蛋多放一个篮子系列(银行和政策周报):逆周期调节将加力。成长板块拥挤交易松动、科技股高位波动放大,资金向低估值高分红资产再平衡,是本周银行相对收益修复的直接触发因素;往后看,短期变量仍是科技波动与风险偏好的演变节奏,节前缩量、成长拥挤度偏高,风格再平衡或阶段性延续;中期负债端降本持续对冲资产端收益压力、息差压力最大阶段正在过去,叠加无风险利率低位运行,基本面有望延续筑底修复。两类银行合计净卖出 5516 亿元,较上周 2134 亿元明显增加,大型银行和中小型银行净卖规模均大幅扩张。选股建议:一是“大银行”,重点推荐中国银行、建设银行;二是“富银行”,重点推荐浦发银行、南京银行、宁波银行。核心数据:两类银行合计净卖出 5516 亿元,较上周 2134 亿元明显增加,大型银行和中小型银行净卖规模均大幅扩张。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了政策、银行、债市、红利等议题。