聚焦金融工程定期:资产配置月报(2026年9月)。黄金配置:模型测算未来一年黄金的预期收益率为 40.3%,基于 TIPS 收益率的择时模型持续看多黄金资产。股债配置观点:看空权益资产,最新权益仓位 2.3%开源金工从宏观流动性、信贷预期、跨境资金流、衍生品预期、市场资金流、技术分析六个维度出发,构建 A 股权益市场的择时框架,并基于择时信号,通过风险预算模型构建股债轮动组合截至 2026/08/28,看多子信号:宏观流动性、中美汇率、期货基差、大小单资金;看空子信号:信贷预期、中美利差、期权 PCR、融资融券、筹码结构、长端动量;综合信号-0.19,看空权益资产。
聚焦金融工程定期:资产配置月报(2026年9月)。黄金配置:模型测算未来一年黄金的预期收益率为 40.3%,基于 TIPS 收益率的择时模型持续看多黄金资产。股债配置观点:看空权益资产,最新权益仓位 2.3%开源金工从宏观流动性、信贷预期、跨境资金流、衍生品预期、市场资金流、技术分析六个维度出发,构建 A 股权益市场的择时框架,并基于择时信号,通过风险预算模型构建股债轮动组合截至 2026/08/28,看多子信号:宏观流动性、中美汇率、期货基差、大小单资金;看空子信号:信贷预期、中美利差、期权 PCR、融资融券、筹码结构、长端动量;综合信号-0.19,看空权益资产。
聚焦金融工程定期:资产配置月报(2026年9月)。黄金配置:模型测算未来一年黄金的预期收益率为 40.3%,基于 TIPS 收益率的择时模型持续看多黄金资产。股债配置观点:看空权益资产,最新权益仓位 2.3%开源金工从宏观流动性、信贷预期、跨境资金流、衍生品预期、市场资金流、技术分析六个维度出发,构建 A 股权益市场的择时框架,并基于择时信号,通过风险预算模型构建股债轮动组合截至 2026/08/28,看多子信号:宏观流动性、中美汇率、期货基差、大小单资金;看空子信号:信贷预期、中美利差、期权 PCR、融资融券、筹码结构、长端动量;综合信号-0.19,看空权益资产。核心数据:黄金配置:模型测算未来一年黄金的预期收益率为 40.3%,基于 TIPS 收益率的择时模型持续看多黄金资产;股债配置观点:看空权益资产,最新权益仓位 2.3%开源金工从宏观流动性、信贷预期、跨境资金流、衍生品预期、市场资金流、技术分析六个维度出发,构建 A 股权益市场的择时框架,并基于择时信号,通过风险预算模型构建股债轮动组合截至 2026/08/28,看多子信号:宏观流动性、中美汇率、期货基差、大小单资金;转债配置:“百元转股溢价率”为 44.6%,转债相对正股配置性价比偏低。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、债券、化工、地产等议题。