聚焦金融工程:基于市场状态划分的机器学习Alpha因子构建。按难做指数十分组,最好做一组的平均 IC 为 13.87%,最难做一组降至 6.08%;平均未来 5 日多空收益从 2.03%下降至 0.69%,单调性良好。两套模型的多头超额收益时序相关性仅为 48.00%,说明状态划分确实使模型学到了差异化的信息。本文策略通过一定的假设与历史数据回测得到,当交易成本提高、市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险,可能导致策略收益下降或出现亏损。
聚焦金融工程:基于市场状态划分的机器学习Alpha因子构建。按难做指数十分组,最好做一组的平均 IC 为 13.87%,最难做一组降至 6.08%;平均未来 5 日多空收益从 2.03%下降至 0.69%,单调性良好。两套模型的多头超额收益时序相关性仅为 48.00%,说明状态划分确实使模型学到了差异化的信息。本文策略通过一定的假设与历史数据回测得到,当交易成本提高、市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险,可能导致策略收益下降或出现亏损。
聚焦金融工程:基于市场状态划分的机器学习Alpha因子构建。按难做指数十分组,最好做一组的平均 IC 为 13.87%,最难做一组降至 6.08%;平均未来 5 日多空收益从 2.03%下降至 0.69%,单调性良好。两套模型的多头超额收益时序相关性仅为 48.00%,说明状态划分确实使模型学到了差异化的信息。本文策略通过一定的假设与历史数据回测得到,当交易成本提高、市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险,可能导致策略收益下降或出现亏损。核心数据:按难做指数十分组,最好做一组的平均 IC 为 13.87%,最难做一组降至 6.08%;平均未来 5 日多空收益从 2.03%下降至 0.69%,单调性良好;两套模型的多头超额收益时序相关性仅为 48.00%,说明状态划分确实使模型学到了差异化的信息。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了金融工程等议题。