聚焦新莱福(301323)深度报告:从单核到三驾马车,微纳粉体平台蓄势待发。公司 2026H1 营收 5.96 亿元,同比增长 32.13%,归母净利润 0.86 亿元,同比增长 27.50%,综合毛利率稳定在 34%以上。投资建议:公司作为稀缺的平台型功能材料标的,报告认为公司已步入加速成长期,不考虑收购金南磁材 100%股权的情况下,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.9、3.0、4.1 亿元,对应现价的 PE 为 43、28、20 倍;若金南磁材收购完成,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.5 亿元、3.4 亿元、4.4 亿元,对应现价的 PE 分别为 34、24、19;首次覆盖,给予“推荐”评级。
聚焦新莱福(301323)深度报告:从单核到三驾马车,微纳粉体平台蓄势待发。公司 2026H1 营收 5.96 亿元,同比增长 32.13%,归母净利润 0.86 亿元,同比增长 27.50%,综合毛利率稳定在 34%以上。投资建议:公司作为稀缺的平台型功能材料标的,报告认为公司已步入加速成长期,不考虑收购金南磁材 100%股权的情况下,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.9、3.0、4.1 亿元,对应现价的 PE 为 43、28、20 倍;若金南磁材收购完成,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.5 亿元、3.4 亿元、4.4 亿元,对应现价的 PE 分别为 34、24、19;首次覆盖,给予“推荐”评级。
聚焦新莱福(301323)深度报告:从单核到三驾马车,微纳粉体平台蓄势待发。公司 2026H1 营收 5.96 亿元,同比增长 32.13%,归母净利润 0.86 亿元,同比增长 27.50%,综合毛利率稳定在 34%以上。投资建议:公司作为稀缺的平台型功能材料标的,报告认为公司已步入加速成长期,不考虑收购金南磁材 100%股权的情况下,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.9、3.0、4.1 亿元,对应现价的 PE 为 43、28、20 倍;若金南磁材收购完成,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.5 亿元、3.4 亿元、4.4 亿元,对应现价的 PE 分别为 34、24、19;首次覆盖,给予“推荐”评级。核心数据:公司 2026H1 营收 5.96 亿元,同比增长 32.13%,归母净利润 0.86 亿元,同比增长 27.50%,综合毛利率稳定在 34%以上;投资建议:公司作为稀缺的平台型功能材料标的,报告认为公司已步入加速成长期,不考虑收购金南磁材 100%股权的情况下,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.9、3.0、4.1 亿元,对应现价的 PE 为 43、28、20 倍;若金南磁材收购完成,报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 2.5 亿元、3.4 亿元、4.4 亿元,对应现价的 PE 分别为 34、24、19。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了净利润、新莱福、深度报告等议题。