聚焦建筑工程行业半导体洁净室深度研究系列五-从存储景气到Fab扩产:洁净室规律复盘及展望。[Table_投S资建议 ummar:y]当前洁净室行业已由 Fab 扩产预期驱动的估值重估,逐步进入订单增长向收入和 EPS 兑现阶段,推荐标的:亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成。本轮周期区别于传统消费电子周期,AI 服务器放量推动 HBM 及高性能DRAM 需求提升;同时 HBM 对晶圆产能形成结构性挤占,叠加新建洁净室及Fab 建设周期较长,存储原厂进一步通过长期供货协议提升需求可见度,供需紧平衡及产品结构升级共同支撑本轮存储周期延续。随着 2026 年洁净室订单和业绩验证,板块定价进一步由前期扩产预期向订单兑现和盈利增长预期切换;目前一致预期 EPS 持续上修,后续行情将更多取决于订单向收入利润的转化及盈利预测能否继续提升。
聚焦建筑工程行业半导体洁净室深度研究系列五-从存储景气到Fab扩产:洁净室规律复盘及展望。[Table_投S资建议 ummar:y]当前洁净室行业已由 Fab 扩产预期驱动的估值重估,逐步进入订单增长向收入和 EPS 兑现阶段,推荐标的:亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成。本轮周期区别于传统消费电子周期,AI 服务器放量推动 HBM 及高性能DRAM 需求提升;同时 HBM 对晶圆产能形成结构性挤占,叠加新建洁净室及Fab 建设周期较长,存储原厂进一步通过长期供货协议提升需求可见度,供需紧平衡及产品结构升级共同支撑本轮存储周期延续。随着 2026 年洁净室订单和业绩验证,板块定价进一步由前期扩产预期向订单兑现和盈利增长预期切换;目前一致预期 EPS 持续上修,后续行情将更多取决于订单向收入利润的转化及盈利预测能否继续提升。
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本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了半导体、建筑、产业链、AI等议题。