聚焦大类资产配置模型月报(202608):中证1000领涨,基于宏观因子的资产配置策略本年收益2.55%。宏观观点:站在 2026 年 8 月 31 日,报告认为:增长方面,8 月制造业 PMI 虽回升至 49.8%且新订单修复,但 K 型分化格局未改,经济仍处弱复苏区间;通胀方面,7 月 CPI 与 PPI 双双回落,8 月预计维持低位,反映内需仍处于弱复苏阶段;利率方面,国内政策利率按兵不动,但四季度仍有利率下降概率;信用方面,7 月信贷负增,宽货币向宽信用传导效率依然偏低;汇率方面,人民币呈现独立走强态势,为国内货币政策操作保留了充裕空间;流动性方面,银行体系保持合理充裕,预计 9 月跨季前央行将重新加大主动补量操作。
聚焦大类资产配置模型月报(202608):中证1000领涨,基于宏观因子的资产配置策略本年收益2.55%。宏观观点:站在 2026 年 8 月 31 日,报告认为:增长方面,8 月制造业 PMI 虽回升至 49.8%且新订单修复,但 K 型分化格局未改,经济仍处弱复苏区间;通胀方面,7 月 CPI 与 PPI 双双回落,8 月预计维持低位,反映内需仍处于弱复苏阶段;利率方面,国内政策利率按兵不动,但四季度仍有利率下降概率;信用方面,7 月信贷负增,宽货币向宽信用传导效率依然偏低;汇率方面,人民币呈现独立走强态势,为国内货币政策操作保留了充裕空间;流动性方面,银行体系保持合理充裕,预计 9 月跨季前央行将重新加大主动补量操作。
聚焦大类资产配置模型月报(202608):中证1000领涨,基于宏观因子的资产配置策略本年收益2.55%。宏观观点:站在 2026 年 8 月 31 日,报告认为:增长方面,8 月制造业 PMI 虽回升至 49.8%且新订单修复,但 K 型分化格局未改,经济仍处弱复苏区间;通胀方面,7 月 CPI 与 PPI 双双回落,8 月预计维持低位,反映内需仍处于弱复苏阶段;利率方面,国内政策利率按兵不动,但四季度仍有利率下降概率;信用方面,7 月信贷负增,宽货币向宽信用传导效率依然偏低;汇率方面,人民币呈现独立走强态势,为国内货币政策操作保留了充裕空间;流动性方面,银行体系保持合理充裕,预计 9 月跨季前央行将重新加大主动补量操作。核心数据:宏观观点:站在 2026 年 8 月 31 日,报告认为:增长方面,8 月制造业 PMI 虽回升至 49.8%且新订单修复,但 K 型分化格局未改,经济仍处弱复苏区间。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了配置策略、宏观、大类资产配置模型月报等议题。