聚焦多资产配置全景研究系列(三),指数增强PLUS:TPA资产配置理论、实践与固收+方案模拟。以 15%中证800 全收益指数和 85%中债新综合财富指数构成参考组合,将其增长、通胀、利率和信用因子风险作为组合的风险约束锚点。参考策略的年化收益率、年化波动率、最大回撤和夏普比率分别为 4.249%、2.968%、3.392%和 1.432;在纳入境内风格资产的情形下,动态 TPA 策略的年化收益率提高至 4.542%,年化波动率下降至 2.746%,最大回撤下降至 2.841%,夏普比率提高至 1.654;纳入境外权益和黄金后,动态 TPA 策略的年化收益率进一步提高至5.118%,年化波动率为 2.857%,最大回撤保持在 2.841%,夏普比率提高至 1.791。
聚焦多资产配置全景研究系列(三),指数增强PLUS:TPA资产配置理论、实践与固收+方案模拟。以 15%中证800 全收益指数和 85%中债新综合财富指数构成参考组合,将其增长、通胀、利率和信用因子风险作为组合的风险约束锚点。参考策略的年化收益率、年化波动率、最大回撤和夏普比率分别为 4.249%、2.968%、3.392%和 1.432;在纳入境内风格资产的情形下,动态 TPA 策略的年化收益率提高至 4.542%,年化波动率下降至 2.746%,最大回撤下降至 2.841%,夏普比率提高至 1.654;纳入境外权益和黄金后,动态 TPA 策略的年化收益率进一步提高至5.118%,年化波动率为 2.857%,最大回撤保持在 2.841%,夏普比率提高至 1.791。
聚焦多资产配置全景研究系列(三),指数增强PLUS:TPA资产配置理论、实践与固收+方案模拟。以 15%中证800 全收益指数和 85%中债新综合财富指数构成参考组合,将其增长、通胀、利率和信用因子风险作为组合的风险约束锚点。参考策略的年化收益率、年化波动率、最大回撤和夏普比率分别为 4.249%、2.968%、3.392%和 1.432;在纳入境内风格资产的情形下,动态 TPA 策略的年化收益率提高至 4.542%,年化波动率下降至 2.746%,最大回撤下降至 2.841%,夏普比率提高至 1.654;纳入境外权益和黄金后,动态 TPA 策略的年化收益率进一步提高至5.118%,年化波动率为 2.857%,最大回撤保持在 2.841%,夏普比率提高至 1.791。核心数据:以 15%中证800 全收益指数和 85%中债新综合财富指数构成参考组合,将其增长、通胀、利率和信用因子风险作为组合的风险约束锚点;参考策略的年化收益率、年化波动率、最大回撤和夏普比率分别为 4.249%、2.968%、3.392%和 1.432;在纳入境内风格资产的情形下,动态 TPA 策略的年化收益率提高至 4.542%,年化波动率下降至 2.746%,最大回撤下降至 2.841%,夏普比率提高至 1.654。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、多资产配置全景研究系列、指数增强PLUS、TPA资产配置理论等议题。