聚焦交通运输行业点评:SpaceX布局叶片+GE收购CPP,铸锻件跃升两机产业制高点,全球格局重塑,中国供应链迎机遇。2)GE Vernova、西门子能源 26Q2订单分别同比+136%、+61%,订单出货比持续提升;范堡罗航展 LEAP 斩获1700 多台发动机订单及订购承诺、GTF 年内已收获超过 800 台 GTF 发动机订单及承诺,供需缺口持续拉大,行业景气度仍在加速上行。❑ 投资建议:两机铸锻件已经成为全球两机产业竞争制高点,在供需错配下进入供应链重构周期,中国企业具备从补充供给走向结构性份额提升的机遇,报告建议关注以下三条主线:1、受益于主机扩产的锻件龙头:强推航宇科技,公司作为全球两机环形锻件的重要参与者,已经具备领先优势,预计未来在国际业务中从市场份额、价值量占比、潜在议价能力等多维度具备重要提升潜力。
聚焦交通运输行业点评:SpaceX布局叶片+GE收购CPP,铸锻件跃升两机产业制高点,全球格局重塑,中国供应链迎机遇。2)GE Vernova、西门子能源 26Q2订单分别同比+136%、+61%,订单出货比持续提升;范堡罗航展 LEAP 斩获1700 多台发动机订单及订购承诺、GTF 年内已收获超过 800 台 GTF 发动机订单及承诺,供需缺口持续拉大,行业景气度仍在加速上行。❑ 投资建议:两机铸锻件已经成为全球两机产业竞争制高点,在供需错配下进入供应链重构周期,中国企业具备从补充供给走向结构性份额提升的机遇,报告建议关注以下三条主线:1、受益于主机扩产的锻件龙头:强推航宇科技,公司作为全球两机环形锻件的重要参与者,已经具备领先优势,预计未来在国际业务中从市场份额、价值量占比、潜在议价能力等多维度具备重要提升潜力。
聚焦交通运输行业点评:SpaceX布局叶片+GE收购CPP,铸锻件跃升两机产业制高点,全球格局重塑,中国供应链迎机遇。2)GE Vernova、西门子能源 26Q2订单分别同比+136%、+61%,订单出货比持续提升;范堡罗航展 LEAP 斩获1700 多台发动机订单及订购承诺、GTF 年内已收获超过 800 台 GTF 发动机订单及承诺,供需缺口持续拉大,行业景气度仍在加速上行。❑ 投资建议:两机铸锻件已经成为全球两机产业竞争制高点,在供需错配下进入供应链重构周期,中国企业具备从补充供给走向结构性份额提升的机遇,报告建议关注以下三条主线:1、受益于主机扩产的锻件龙头:强推航宇科技,公司作为全球两机环形锻件的重要参与者,已经具备领先优势,预计未来在国际业务中从市场份额、价值量占比、潜在议价能力等多维度具备重要提升潜力。核心数据:2)GE Vernova、西门子能源 26Q2订单分别同比+136%、+61%,订单出货比持续提升;海外铸件产能扩容将带动整机交付提速,OEM 扩产兑现概率提升,以 LEAP 发动机为例,赛峰将全年 LEAP 交付增长预期从原先的约 15%上调至接近 20%,GE 则在 Q2 财报电话会中提及将扩大产能以满足 LEAP 发动机需求。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了供应链、交通、运输、并购等议题。