聚焦友邦保险(01299.HK)OPAT实现双位数增长,中国内地业务提质增效。展望后续,首先公司制定了中国大陆地区新地区 25-30 年 NBV 增长 40%的宏大目标;其次,报告认为,近期市场担忧的香港保险潜在征税政策实际影响有限,香港保险产品在长期收益水平、多元币种配置及保障灵活性等方面的核心竞争力依然突出,对内地高净值客户的长期吸引力并未发生根本性改变,因此我们看好 MCV 业务的长期稳健增长。26H1 OPAT 同比+15.4%,受益于 CSM 增长和营运正偏差驱动保险服务业绩同比+15.2%,公司继续坚定 23-26 年 9%-11%的 OPAT 复合增长目标,因此预计 26 年最低 opat 增长需要达到 12.8%。
聚焦友邦保险(01299.HK)OPAT实现双位数增长,中国内地业务提质增效。展望后续,首先公司制定了中国大陆地区新地区 25-30 年 NBV 增长 40%的宏大目标;其次,报告认为,近期市场担忧的香港保险潜在征税政策实际影响有限,香港保险产品在长期收益水平、多元币种配置及保障灵活性等方面的核心竞争力依然突出,对内地高净值客户的长期吸引力并未发生根本性改变,因此我们看好 MCV 业务的长期稳健增长。26H1 OPAT 同比+15.4%,受益于 CSM 增长和营运正偏差驱动保险服务业绩同比+15.2%,公司继续坚定 23-26 年 9%-11%的 OPAT 复合增长目标,因此预计 26 年最低 opat 增长需要达到 12.8%。
聚焦友邦保险(01299.HK)OPAT实现双位数增长,中国内地业务提质增效。展望后续,首先公司制定了中国大陆地区新地区 25-30 年 NBV 增长 40%的宏大目标;其次,报告认为,近期市场担忧的香港保险潜在征税政策实际影响有限,香港保险产品在长期收益水平、多元币种配置及保障灵活性等方面的核心竞争力依然突出,对内地高净值客户的长期吸引力并未发生根本性改变,因此我们看好 MCV 业务的长期稳健增长。26H1 OPAT 同比+15.4%,受益于 CSM 增长和营运正偏差驱动保险服务业绩同比+15.2%,公司继续坚定 23-26 年 9%-11%的 OPAT 复合增长目标,因此预计 26 年最低 opat 增长需要达到 12.8%。核心数据:展望后续,首先公司制定了中国大陆地区新地区 25-30 年 NBV 增长 40%的宏大目标;26H1 OPAT 同比+15.4%,受益于 CSM 增长和营运正偏差驱动保险服务业绩同比+15.2%,公司继续坚定 23-26 年 9%-11%的 OPAT 复合增长目标,因此预计 26 年最低 opat 增长需要达到 12.8%;26H1 各地区业务价值提升驱动 NBV 同比+13.2%,除泰国受高基数影响,各地区 NBV 保持强劲增长。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了保险、友邦保险、01299.HK等议题。