聚焦电力设备新能源行业隔膜深度报告:供需紧平衡持续演绎,盈利修复开启新篇章。核心观点:当前市场受5月隔膜企业陆续公告扩产规划的影响,对隔膜供需趋势比较悲观,但根据我们的测算,首先今年下半年依然供需紧张,预计2026Q3-Q4行业湿法隔膜产能利用率将提升至88%、98%,其次往明年展望,预计2027年全球湿法隔膜成品有效产能(基膜口径)584.4亿平,同比+23%,行业产能利用率将从85%提升至89%-94%,继续维持紧平衡状态,属于锂电中游材料中供需相对较好的环节,值得关注。渗透率提升之下,湿法隔膜在锂电需求高增基础上增速进一步放大,中性预计2026-27年全球锂电池需求3153/4042GWh,同比+34%/28%,对应全球湿法隔膜需求411/547亿平,同比+43%/33%,高于锂电行业增速。
聚焦电力设备新能源行业隔膜深度报告:供需紧平衡持续演绎,盈利修复开启新篇章。核心观点:当前市场受5月隔膜企业陆续公告扩产规划的影响,对隔膜供需趋势比较悲观,但根据我们的测算,首先今年下半年依然供需紧张,预计2026Q3-Q4行业湿法隔膜产能利用率将提升至88%、98%,其次往明年展望,预计2027年全球湿法隔膜成品有效产能(基膜口径)584.4亿平,同比+23%,行业产能利用率将从85%提升至89%-94%,继续维持紧平衡状态,属于锂电中游材料中供需相对较好的环节,值得关注。渗透率提升之下,湿法隔膜在锂电需求高增基础上增速进一步放大,中性预计2026-27年全球锂电池需求3153/4042GWh,同比+34%/28%,对应全球湿法隔膜需求411/547亿平,同比+43%/33%,高于锂电行业增速。
聚焦电力设备新能源行业隔膜深度报告:供需紧平衡持续演绎,盈利修复开启新篇章。核心观点:当前市场受5月隔膜企业陆续公告扩产规划的影响,对隔膜供需趋势比较悲观,但根据我们的测算,首先今年下半年依然供需紧张,预计2026Q3-Q4行业湿法隔膜产能利用率将提升至88%、98%,其次往明年展望,预计2027年全球湿法隔膜成品有效产能(基膜口径)584.4亿平,同比+23%,行业产能利用率将从85%提升至89%-94%,继续维持紧平衡状态,属于锂电中游材料中供需相对较好的环节,值得关注。渗透率提升之下,湿法隔膜在锂电需求高增基础上增速进一步放大,中性预计2026-27年全球锂电池需求3153/4042GWh,同比+34%/28%,对应全球湿法隔膜需求411/547亿平,同比+43%/33%,高于锂电行业增速。核心数据:渗透率提升之下,湿法隔膜在锂电需求高增基础上增速进一步放大,中性预计2026-27年全球锂电池需求3153/4042GWh,同比+34%/28%,对应全球湿法隔膜需求411/547亿平,同比+43%/33%,高于锂电行业增速;2023年以来,随着动力电池对能量密度和快充的需求,以及储能对大电芯和长循环的需求,湿法隔膜占比逐步上升,2025年湿法隔膜占比达到82.6%,预计2026年将超过85%;随着2026Q3锂电进入旺季,国内湿法隔膜产能都将处于满产状态,报告预计2026Q3-Q4行业湿法隔膜产能利用率达到88%、98%,阶段性的供需失衡将继续带来涨价机会。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了新能源、供需、电力、盈利等议题。