聚焦安克创新(300866)从品牌出海标杆到全球创新平台:安克的终局跃迁。短期来看,市场认为公司品类周期进入成熟阶段,增速或将放缓;但报告认为,公司新一轮技术突破正在酝酿,充电类主业迭代持续、储能业务拓市场拓区域,叠加 UV 打印机等新品类增量,收入及盈利能力均存在较大向上弹性。报告认为公司 25H2 充电类的收入降速系短期召回事件导致的供应链扰动所致,并非行业成熟的标志,看好充电类增速回暖加速,预计小充业务 2026-2028 年增速 24.9%/18.4%/18.6%。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别 389.81/475.52/566.12亿元,归母净利润分别 31.78/40.27/48.76 亿元,当前对应 2026-2028 年 PE 分别 21/17/14 倍,低于消费电子出海品牌可比公司均值。
聚焦安克创新(300866)从品牌出海标杆到全球创新平台:安克的终局跃迁。短期来看,市场认为公司品类周期进入成熟阶段,增速或将放缓;但报告认为,公司新一轮技术突破正在酝酿,充电类主业迭代持续、储能业务拓市场拓区域,叠加 UV 打印机等新品类增量,收入及盈利能力均存在较大向上弹性。报告认为公司 25H2 充电类的收入降速系短期召回事件导致的供应链扰动所致,并非行业成熟的标志,看好充电类增速回暖加速,预计小充业务 2026-2028 年增速 24.9%/18.4%/18.6%。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别 389.81/475.52/566.12亿元,归母净利润分别 31.78/40.27/48.76 亿元,当前对应 2026-2028 年 PE 分别 21/17/14 倍,低于消费电子出海品牌可比公司均值。
聚焦安克创新(300866)从品牌出海标杆到全球创新平台:安克的终局跃迁。短期来看,市场认为公司品类周期进入成熟阶段,增速或将放缓;但报告认为,公司新一轮技术突破正在酝酿,充电类主业迭代持续、储能业务拓市场拓区域,叠加 UV 打印机等新品类增量,收入及盈利能力均存在较大向上弹性。报告认为公司 25H2 充电类的收入降速系短期召回事件导致的供应链扰动所致,并非行业成熟的标志,看好充电类增速回暖加速,预计小充业务 2026-2028 年增速 24.9%/18.4%/18.6%。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别 389.81/475.52/566.12亿元,归母净利润分别 31.78/40.27/48.76 亿元,当前对应 2026-2028 年 PE 分别 21/17/14 倍,低于消费电子出海品牌可比公司均值。核心数据:报告认为公司 25H2 充电类的收入降速系短期召回事件导致的供应链扰动所致,并非行业成熟的标志,看好充电类增速回暖加速,预计小充业务 2026-2028 年增速 24.9%/18.4%/18.6%;报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别 389.81/475.52/566.12亿元,归母净利润分别 31.78/40.27/48.76 亿元,当前对应 2026-2028 年 PE 分别 21/17/14 倍,低于消费电子出海品牌可比公司均值;公司产品迭代带动均价持续上行,2021/2024 年两次实现收入增速提速至 30%+,验证了品类长期成长空间以及公司“推新卖贵”策略的成功。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了出海、品牌、消费、组织等议题。