聚焦计算机行业动态报告:全球视角看云计算景气拐点。以亚马逊云为例,2025 财年第三季度财报显示,得益于 AI 基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程,亚马逊云科技第三季度净销售额达到 330 亿美元,同比增长20%,创下自 2022 年以来最高增速。投资建议:伴随 Tokens 需求快速提升,涨价趋势从上游逐步传导到 CPU 及云服务,全球云计算龙头 AWS 率先开启提价打破行业惯例,云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构,建议关注:1)云计算:阿里巴巴、金山云、优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等;2)CPU:海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材等;3)数据库:星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件,拓尔思等。
聚焦计算机行业动态报告:全球视角看云计算景气拐点。以亚马逊云为例,2025 财年第三季度财报显示,得益于 AI 基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程,亚马逊云科技第三季度净销售额达到 330 亿美元,同比增长20%,创下自 2022 年以来最高增速。投资建议:伴随 Tokens 需求快速提升,涨价趋势从上游逐步传导到 CPU 及云服务,全球云计算龙头 AWS 率先开启提价打破行业惯例,云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构,建议关注:1)云计算:阿里巴巴、金山云、优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等;2)CPU:海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材等;3)数据库:星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件,拓尔思等。
聚焦计算机行业动态报告:全球视角看云计算景气拐点。以亚马逊云为例,2025 财年第三季度财报显示,得益于 AI 基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程,亚马逊云科技第三季度净销售额达到 330 亿美元,同比增长20%,创下自 2022 年以来最高增速。投资建议:伴随 Tokens 需求快速提升,涨价趋势从上游逐步传导到 CPU 及云服务,全球云计算龙头 AWS 率先开启提价打破行业惯例,云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构,建议关注:1)云计算:阿里巴巴、金山云、优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等;2)CPU:海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材等;3)数据库:星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件,拓尔思等。核心数据:以亚马逊云为例,2025 财年第三季度财报显示,得益于 AI 基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程,亚马逊云科技第三季度净销售额达到 330 亿美元,同比增长20%,创下自 2022 年以来最高增速;同时,其季度营业利润由 2024 财年第三季度的 104.47 亿美元增长至 114.34 亿美元。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了云计算、基础设施、AI、计算机行业动态报告等议题。