资产配置月度方案(202601)：新年初迎配置窗口，建议超配风险资产-251230-国泰海通证券

报告摘要

我们构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA） —重大事件审议调整”构成的“全天候”大类资产配置框架，以作该框架首先通过 SAA 分散宏观风险，设定

核心要点

2. 战略配置：以宏观因子风险平价模型分散风险........................................... 7
3.2. 结合 SAA 配置中枢与 TAA 增厚收益的方案表现亮眼....................... 11
1. 资产表现回顾与宏观跟踪
框架分析宏观经济边际变化对于大类资产预测与 TAA（战术性资产配置）
18.26%
1.88%
13.43%
1.37%

报告信息

文件全名: 《资产配置月度方案(202601)：新年初迎配置窗口，建议超配风险资产-251230-国泰海通证券-18页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 建议权益配置权重为 50.00%， 11 月超配 AH 股与工业商品 2025.11.10
我们对权益相对乐观，建议 2026 年 1 月权益配置权重为 47.50%：
我们对债券相对中性，建议 2026 年 1 月债券配置权重为 37.50%：
债券配置权重为 35.00%，商品配置权重为 15.00%。
权益达到 0.95% 2025.04.09
核心议题: 资产配置

常见问题

《资产配置月度方案(202601)：新年初迎配置窗口，建议超配风险资产-251230-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

我们构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA） —重大事件审议调整”构成的“全天候”大类资产配置框架，以作该框架首先通过 SAA 分散宏观风险，设定核心数据:建议权益配置权重为 50.00%， 11 月超配 AH 股与工业商品 2025.11.10;我们对权益相对乐观，建议 2026 年 1 月权益配置权重为 47.50%：;我们对债券相对中性，建议 2026 年 1 月债券配置权重为 37.50%：。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资产配置等议题。