芯原股份(688521)首次覆盖：IP筑墙，ASIC破局，国产设计服务龙头迎接AI大时代-251128-西部证券
IP 筑墙，ASIC 破局，国产设计服务龙头迎接 AI 大时代 芯原股份（688521.SH）首次覆盖 亿元，对应 PS 为 25/18/14 倍。
报告摘要
IP 筑墙，ASIC 破局，国产设计服务龙头迎接 AI 大时代 芯原股份（688521.SH）首次覆盖 亿元，对应 PS 为 25/18/14 倍。
核心要点
- 2025 年 11 月 28 日
- 核心结论
- 688521.SH
- 156.1
- 【核心结论】我们预计 2025/2026/2027 年营收分别为 32.67/46.61/58.71
- 8 月底宣布筹划收购芯来智融，补齐 CPU IP。
- 40.7%
- 42.7%
报告信息
- 文件全名
- 《芯原股份(688521)首次覆盖：IP筑墙，ASIC破局，国产设计服务龙头迎接AI大时代-251128-西部证券-36页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 【核心结论】我们预计 2025/2026/2027 年营收分别为 32.67/46.61/58.71
- 于降本和供应链安全等考虑自研芯片，博通预计 2027 年 AI ASIC 市场规模
- 图 6：全球半导体市场规模及其增长预测 ................................................................................ 9
- 亿元，对应 PS 为 25/18/14 倍。
- ASIC 自研进展加快和端测 AI 需求增长，公司两大业务 IP 授权和芯片定制
- 核心议题
常见问题
《芯原股份(688521)首次覆盖：IP筑墙，ASIC破局，国产设计服务龙头迎接AI大时代-251128-西部证券》主要包含哪些内容?
IP 筑墙，ASIC 破局，国产设计服务龙头迎接 AI 大时代 芯原股份（688521.SH）首次覆盖 亿元，对应 PS 为 25/18/14 倍。核心数据:【核心结论】我们预计 2025/2026/2027 年营收分别为 32.67/46.61/58.71;于降本和供应链安全等考虑自研芯片，博通预计 2027 年 AI ASIC 市场规模;图 6：全球半导体市场规模及其增长预测 ................................................................................ 9。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 36 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了半导体、芯片等议题。
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