阿里巴巴-W(09988)阿里云全栈AI%2bTOC入口，AI重估继续(阿里巴巴深度之四暨GenAI系列报告之67)-251224-申万宏源
——阿里云全栈 AI+TOC 入口，AI 重估继续（阿里巴巴 深度之四暨 GenAI 系列报告之 67） 我们于 2024 年 11 月 6 日发布深度报告《阿里巴巴-W(09988)——-AI 开启阿里云新成长(阿
报告摘要
——阿里云全栈 AI+TOC 入口，AI 重估继续（阿里巴巴 深度之四暨 GenAI 系列报告之 67） 我们于 2024 年 11 月 6 日发布深度报告《阿里巴巴-W(09988)——-AI 开启阿里云新成长(阿
核心要点
- 1.1 国内互联网云厂仍将继续受益于 AI 发展 ......................................... 7
- 1.2 阿里云：全球比较来看，全栈 AI 优势突出 ...................................... 8
- 1.3 如何看待火山引擎竞争？
- 1.4 如何从现金流角度看 AI 投入的持续性？
- 2. AI 增量一：AI 芯片国产化，平头哥开启对外销售 ............22
- 3. AI 增量二：抢占 C 端入口，有望开启变现 .......................25
- 3.1 千问 APP，有望成为阿里生态新入口 ............................................ 25
报告信息
- 文件全名
- 《阿里巴巴-W(09988)阿里云全栈AI%2bTOC入口，AI重估继续(阿里巴巴深度之四暨GenAI系列报告之67)-251224-申万宏源-38页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 法下，集团整体目标估值 34124 亿人民币，对应目标价 203 美元/ADS，对应上行空间 34%，
- 对应港股目标价 197 港币/股，对应上行空间 34%。
- 阔的 AI IaaS 及整体云市场的领军地位稳固，其增长逻辑在于承接企业整体智能化转型需
- 预计阿里巴巴集团整体 FY2026-FY2028 收入分别为
- 10386/11434/12506 亿元，调整后归母净利润分别为 1019/1455/1836 亿元。
- 核心议题
常见问题
《阿里巴巴-W(09988)阿里云全栈AI%2bTOC入口，AI重估继续(阿里巴巴深度之四暨GenAI系列报告之67)-251224-申万宏源》主要包含哪些内容?
——阿里云全栈 AI+TOC 入口，AI 重估继续（阿里巴巴 深度之四暨 GenAI 系列报告之 67） 我们于 2024 年 11 月 6 日发布深度报告《阿里巴巴-W(09988)——-AI 开启阿里云新成长(阿核心数据:法下，集团整体目标估值 34124 亿人民币，对应目标价 203 美元/ADS，对应上行空间 34%，;对应港股目标价 197 港币/股，对应上行空间 34%。;阔的 AI IaaS 及整体云市场的领军地位稳固，其增长逻辑在于承接企业整体智能化转型需。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 38 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了云计算、云服务、IaaS等议题。
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