固收点评：茂莱转债，全球高端光学科技创新标杆-251119-东吴证券

报告摘要

◼ 茂莱转债（118061.SH）于 2025 年 11 月 21 日开始网上申购。模为 5.63 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于超精密光学生产加工项目、超精密光学技术研发中心项目与补充流动资金。

核心要点

2025 年 11 月 19 日
证券分析师
2019 年以来，公司营业收入总体呈现波动增长态势，同比增长率也持续
2024 年，公司实现营业收入 5.03 亿元，同比增加 9.78%。
2024 年
光学元件收入整体呈波动增长趋势。
13.45%、10.20%和 7.06%，销售毛利率分别为 56.71%、58.98%、52.87%、
49.52%、51.89%和 48.41%。

报告信息

文件全名: 《固收点评：茂莱转债，全球高端光学科技创新标杆-251119-东吴证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 保护性一般，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在
签率为 0.0018%，建议积极申购。
模为 5.63 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于超精密光学生产
◼ 当前债底估值为 83.16 元，YTM 为 2.82%。
票面利率第一年至第六年分别为：0.2%、0.4%、0.8%、1.5%、2.0%、2.5%，
核心议题: 企业债债市

常见问题

《固收点评：茂莱转债，全球高端光学科技创新标杆-251119-东吴证券》主要包含哪些内容?

◼ 茂莱转债（118061.SH）于 2025 年 11 月 21 日开始网上申购。模为 5.63 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于超精密光学生产加工项目、超精密光学技术研发中心项目与补充流动资金。核心数据:保护性一般，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在;签率为 0.0018%，建议积极申购。;模为 5.63 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于超精密光学生产。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东吴证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了企业债、债市等议题。