2025年11月大类资产配置月报：国债配置价值边际上升-251104-浙商证券

报告摘要

执业证书号：S1230523040002 市场可能高估了美国的经济韧性，警惕全球景气预期的下修风险，看好国债配置价值。 chenaolin@stocke.com.cn

核心要点

分析师：陈奥林
分析师：徐浩天
据、制造业及服务业 PMI 的就业分项等指标来看，这些指标仍处于下行趋势，或
1 《11 月：资金动能减弱，月
2 《港股增强：高胜率战胜基
3 《港股或已进入击球区》
2025.10.26
1、本文资产配置建议基于量化模型得出，模型基于历史数据的统计归纳，结论未

报告信息

文件全名: 《2025年11月大类资产配置月报：国债配置价值边际上升-251104-浙商证券-10页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 大类资产配置策略 10 月收益 2.1%，最近 1 年收益 12.9%，最大回撤 2.9%。
策略 10 月收益 2.1%，
最近 1 年收益 12.9%，最大回撤 2.9%，整体表现稳健。
步偏向债券，10 年国债的优化配置比例提升至 58.7%，风险资产的比例则有不同
核心议题: 债券国债

常见问题

《2025年11月大类资产配置月报：国债配置价值边际上升-251104-浙商证券》主要包含哪些内容?

执业证书号：S1230523040002 市场可能高估了美国的经济韧性，警惕全球景气预期的下修风险，看好国债配置价值。 chenaolin@stocke.com.cn核心数据:大类资产配置策略 10 月收益 2.1%，最近 1 年收益 12.9%，最大回撤 2.9%。;策略 10 月收益 2.1%，;最近 1 年收益 12.9%，最大回撤 2.9%，整体表现稳健。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 10。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、国债等议题。