半导体行业月度深度跟踪：存储等行业周期边际复苏，设备、模拟等公司并购整合加速-250315-招商证券

报告摘要

半导体部分领域周期边际复苏，部分消费级存储产品价格有望在 25Q2 触底反弹，AI 端侧 SoC 厂商业绩亮眼，2025 年部分模拟和特种 IC 公司业绩有望边际近期半导体设备、模拟等行业并购整合进程加速，半导体细分产业进入

核心要点

2025 年 03 月 15 日
时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股，景气复苏趋势下把握业绩增
2 月，半导体（SW）行业指数+12.3%，同期电子（SW）行业指数+8.3%，
1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。
关注比亚迪等车企为代表的国内高阶智驾渗透趋势。
2、库存端：不同类型芯片客户库存表现分化，工业类模拟库存呈好转迹象。
3、供给端：台积电 2025 年加速扩产先进制程，存储原厂 Capex 加码高端存
2025 年预计 380-420

报告信息

文件全名: 《半导体行业月度深度跟踪：存储等行业周期边际复苏，设备、模拟等公司并购整合加速-250315-招商证券-89页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 博通本季新大规模 XPU 客户增至 4 家，预计 2027 年公司可
2 月，半导体（SW）行业指数+12.3%，同期电子（SW）行业指数+8.3%，
费城半导体指数/中国台湾半导体指数-4.97%/-6.15%。
预计 25 年全球智能手机出货延续增长，关注 3C 产品补贴及“两新”政策扩
PC：24Q4 全球 PC 出货量同比+1.8%/环
核心议题: 制造工业电子设备

常见问题

《半导体行业月度深度跟踪：存储等行业周期边际复苏，设备、模拟等公司并购整合加速-250315-招商证券》主要包含哪些内容?

半导体部分领域周期边际复苏，部分消费级存储产品价格有望在 25Q2 触底反弹，AI 端侧 SoC 厂商业绩亮眼，2025 年部分模拟和特种 IC 公司业绩有望边际近期半导体设备、模拟等行业并购整合进程加速，半导体细分产业进入核心数据:博通本季新大规模 XPU 客户增至 4 家，预计 2027 年公司可;2 月，半导体（SW）行业指数+12.3%，同期电子（SW）行业指数+8.3%，;费城半导体指数/中国台湾半导体指数-4.97%/-6.15%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 89。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?