兆威机电(003021)首次覆盖报告：微型传动领导品牌，布局机器人享成长蓝海-241211-国泰君安

报告摘要

投资建议：公司是国内微型传动行业头部企业，持续受益于下游汽车电子、机器人领域的旺盛需求，业绩有望持续放量，预计 20242026 年利润为 2.20/2.75/3.54 亿元，对应 EPS 为 0.92/1.14/1.48 元，综合 PE/PB 估值，给予公司目标价 98.9 元，对应 2026 年 67.0 倍

核心要点

2.1. 微型传动行业老兵，公司兼具技术实力和战略定力 ........................ 5
2.2. 前瞻布局汽车电子行业，业绩逐步进入释放期 ................................ 8
2.3. 公司股权结构较为集中，股权激励彰显公司发展信心 .................. 10
3. 机器人：产品储备丰富，公司前瞻布局灵巧手赛道 ............................ 11
3.1. 机器人市场空间广阔，微型传动是灵巧手的核心方案 .................. 11
3.2. 微型传动方案技术完备，公司推出灵巧手产品最新产品............... 14
4. 汽车：智驾是长期趋势，绑定核心客户加速行业拓展 ........................

报告信息

文件全名: 《兆威机电(003021)首次覆盖报告：微型传动领导品牌，布局机器人享成长蓝海-241211-国泰君安-21页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 能座舱主要功能产品的前装市场规模 2022 年达到 775 亿元。
车电子、机器人领域的旺盛需求，业绩有望持续放量，预计 20242026 年利润为 2.20/2.75/3.54 亿元，对应 EPS 为 0.92/1.14/1.48 元，
微型传动系统行业老兵，汽车电子是新增长极。
业收入占比 41.17%，到 2023 年，其收入占比已超过 50%。
1.1. 盈利预测 ................................................................................................ 4
核心议题: 消费品牌

常见问题

《兆威机电(003021)首次覆盖报告：微型传动领导品牌，布局机器人享成长蓝海-241211-国泰君安》主要包含哪些内容?

投资建议：公司是国内微型传动行业头部企业，持续受益于下游汽车电子、机器人领域的旺盛需求，业绩有望持续放量，预计 20242026 年利润为 2.20/2.75/3.54 亿元，对应 EPS 为 0.92/1.14/1.48 元，综合 PE/PB 估值，给予公司目标价 98.9 元，对应 2026 年 67.0 倍核心数据:能座舱主要功能产品的前装市场规模 2022 年达到 775 亿元。;车电子、机器人领域的旺盛需求，业绩有望持续放量，预计 20242026 年利润为 2.20/2.75/3.54 亿元，对应 EPS 为 0.92/1.14/1.48 元，;微型传动系统行业老兵，汽车电子是新增长极。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 21。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了消费、品牌等议题。