中望软件(688083)深度研究：三大预期差，国产CAD领军重估！(“智”造TMT系列之二十七)-240923-申万宏源

报告摘要

本文分析框架：延续《从中望软件看国内 CAD 发展趋势—“智”造 TMT 系列深度之十》拆解的成长驱动因素，中望软件成长=拓品类*正版化率*市占率+海外收入。产品力提升，一旦实现性能平替，领军将借助成本优势，快速开拓国产化和全球化市场。

核心要点

1.国产 CAD 产业链示意图 .....................................................6
2.战略指引+产品力分析，3D 新品突破 ..................................9
2.2 技术：高端人才加盟+敏捷迭代+三大根技术 .................................. 13
3.性价比+销售策略升级，份额提升......................................21
3.1 性价比：价格优势明显，逐渐产品平替 .......................................... 21
3.2 销售策略：直销分销并重，分销获得惊喜 ...................................... 24
3.3 海外扩张：贯彻本地化，2023 境外增速约 71%............................. 25
4.正版化动力，但软件约束，理论空间广阔 .........................25

报告信息

文件全名: 《中望软件(688083)深度研究：三大预期差，国产CAD领军重估！(“智”造TMT系列之二十七)-240923-申万宏源-35页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 将海外市场视为国产软件约束的安全边际，预计公司成长空间仍广阔。
PS=11x，预计 2024 年营业收入 9.93 亿元，目标市值 109 亿元，涨幅空间 33%。
核心业务增速和毛利率：按照业务拆分，预计 2024-2026 年标准通用软件收入增
根据 BSA，如果达到接近美国的状态，国内正版化率
我们预计公司 2024-2026 实现收入
核心议题: 软件计算机

常见问题

《中望软件(688083)深度研究：三大预期差，国产CAD领军重估！(“智”造TMT系列之二十七)-240923-申万宏源》主要包含哪些内容?

本文分析框架：延续《从中望软件看国内 CAD 发展趋势—“智”造 TMT 系列深度之十》拆解的成长驱动因素，中望软件成长=拓品类*正版化率*市占率+海外收入。产品力提升，一旦实现性能平替，领军将借助成本优势，快速开拓国产化和全球化市场。核心数据:将海外市场视为国产软件约束的安全边际，预计公司成长空间仍广阔。;PS=11x，预计 2024 年营业收入 9.93 亿元，目标市值 109 亿元，涨幅空间 33%。;核心业务增速和毛利率：按照业务拆分，预计 2024-2026 年标准通用软件收入增。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 35。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了软件、计算机等议题。