艾罗能源(688717)首次覆盖报告：从单一欧洲户储走向业务全面开花-240923-国泰君安

报告摘要

主销欧洲市场，技术研发与市场拓展并行，公司市场份额有望进一预测公司 2024-2026 年 EPS 为 2.20/4.38/5.64 元，参考可比公司估值，给予公司 2025 年 16.7 倍 PE，对应目标价 72.94 元，首

核心要点

2. 公司是国际知名品牌，聚焦光伏储能系统 .............................................. 5
2.1. 简介：国际知名光伏储能系统及产品供应商 .................................... 5
2.2. 股权及管理：公司股权结构稳定，管理层技术经验丰富................. 6
2.3. 财务分析：去库接近尾声，后续费用率有望大幅降低 .................... 8
3. 储能板块：电池逆变器双引擎，出海前景广阔 .................................... 11
3.1. 行业：经济性稳定性需求显著，欧洲户用储能市场持续增长....... 11
3.2. 公司：专注小功率储能产品，搭建光储充一体化新场景............... 14
3.2.1. 储能逆变器：公司是小功率 PCS 出货前十 .............................. 14

报告信息

文件全名: 《艾罗能源(688717)首次覆盖报告：从单一欧洲户储走向业务全面开花-240923-国泰君安-28页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 预测公司 2024-2026 年 EPS 为 2.20/4.38/5.64 元，参考可比
公司在欧洲户储有较强优势，后续去库完成有望恢复增长。
营收收入同比暴增 453.86%，23H2 开始欧洲进入去库周期。
断，24H2 去库存周期将陆续结束，公司户储业务将恢复增长。
开拓新市场及新产品，打造多增长极。
核心议题: 储能工商业储能户用储能储能电池

常见问题

《艾罗能源(688717)首次覆盖报告：从单一欧洲户储走向业务全面开花-240923-国泰君安》主要包含哪些内容?

主销欧洲市场，技术研发与市场拓展并行，公司市场份额有望进一预测公司 2024-2026 年 EPS 为 2.20/4.38/5.64 元，参考可比公司估值，给予公司 2025 年 16.7 倍 PE，对应目标价 72.94 元，首核心数据:预测公司 2024-2026 年 EPS 为 2.20/4.38/5.64 元，参考可比;公司在欧洲户储有较强优势，后续去库完成有望恢复增长。;营收收入同比暴增 453.86%，23H2 开始欧洲进入去库周期。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 28。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了储能、工商业储能、户用储能、储能电池等议题。