新能源行业：煤电低碳化改造新增绿氢需求，把握绿醇%2b出海链下设备环节投资机会-240812-中信建投
核心要点：1）绿氢新增需求主线，24/25年装机有望高增---7月新增燃机掺氨实现低碳化转型带来的绿氢需求，基于当前政策明确指引的绿氢需求主线自下而上 测算：24/25年国内绿氢需求将保持70%高增速。 2）绿醇仍是24/25年拉动电解槽出货的主要动力---24/25年绿醇有望拉动绿氢需求约14-15万吨，对应电解槽
报告摘要
核心要点：1）绿氢新增需求主线，24/25年装机有望高增---7月新增燃机掺氨实现低碳化转型带来的绿氢需求，基于当前政策明确指引的绿氢需求主线自下而上 测算：24/25年国内绿氢需求将保持70%高增速。 2）绿醇仍是24/25年拉动电解槽出货的主要动力---24/25年绿醇有望拉动绿氢需求约14-15万吨，对应电解槽
核心要点
- 01. 核心要点：煤电低碳化改造新增绿氢需求，把握绿醇+出海链下设备环节投资机会
- 02. 制氢端：燃机低碳化是国内绿氢需求新主线，自下而上判断24/25年行业增速约70%
- 03. 储运：掺氢管道签署管线供应协议，纯氢管道建设有望获催化
- 04. 燃料电池车：1-7月销量同比+28%，全年销量预期能见度较低
- 05. 建议关注：绿氢需求增速无疑，把握绿醇+出海链
报告信息
- 文件全名
- 《新能源行业：煤电低碳化改造新增绿氢需求，把握绿醇%2b出海链下设备环节投资机会-240812-中信建投-25页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 2-3GW，占比电解槽出货60-70%，建议关注绿醇产业链下电解槽+气化炉双环节受益标的；
- 来国内需求疲软下电解槽出海表现强劲，出海订单同比+22pct，后续核心地区出海有望对当前国内电解槽毛利率实现向上修复，建议关注电解槽出海产业链受益
- 2）需求判断： 基于需求当前政策明确的三条主线自下而上判断，国内24/25年电解槽cagr约60-70%，绿醇仍是24/25年绿氢需求的主要动力，每年将拉动电解槽
- 02. 制氢端：燃机低碳化是国内绿氢需求新主线，自下而上判断24/25年行业增速约70%
- 测算：24/25年国内绿氢需求将保持70%高增速。
- 核心议题
常见问题
《新能源行业：煤电低碳化改造新增绿氢需求，把握绿醇%2b出海链下设备环节投资机会-240812-中信建投》主要包含哪些内容?
核心要点：1）绿氢新增需求主线，24/25年装机有望高增---7月新增燃机掺氨实现低碳化转型带来的绿氢需求，基于当前政策明确指引的绿氢需求主线自下而上 测算：24/25年国内绿氢需求将保持70%高增速。 2）绿醇仍是24/25年拉动电解槽出货的主要动力---24/25年绿醇有望拉动绿氢需求约14-15万吨，对应电解槽核心数据:2-3GW，占比电解槽出货60-70%，建议关注绿醇产业链下电解槽+气化炉双环节受益标的；;来国内需求疲软下电解槽出海表现强劲，出海订单同比+22pct，后续核心地区出海有望对当前国内电解槽毛利率实现向上修复，建议关注电解槽出海产业链受益;2）需求判断： 基于需求当前政策明确的三条主线自下而上判断，国内24/25年电解槽cagr约60-70%，绿醇仍是24/25年绿氢需求的主要动力，每年将拉动电解槽。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由本报告由中信建投证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文约 25。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了燃料电池、绿氢等议题。
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