芒果超媒(300413)国资内容平台，文化出海先行者-240610-申万宏源

报告摘要

提质减量叠加艺人价格泡沫挤出，内容成本明显改善，行业整体盈利能力提升。争看，长短视频已经走向合作，爱奇艺、腾讯视频、芒果已先后与抖音达成二创等合作，短剧的爽剧风格与长视频的精品内容互为补充，实质是挖掘增量内容付费需求。

核心要点

1. 长视频行业进入良性发展，与短视频走向合作 ................... 7
1.2 短视频/短剧 vs 长视频，满足不同用户需求，从竞争到合作 ..............8
1.3 长视频竞争格局从“3+1”到“2+2”，芒果仍在成长期 ............................11
2. 芒果内容核心竞争力并未动摇，仍在份额提升期 ............. 14
2.1 芒果系延续传承，国有新媒体价值持续体现 ...................................... 14
2.2 产品周期向上，综艺扩大头部优势，剧集加大投入等待验证 .......... 17
2.3 核心视频业务拐点已至，会员量价齐升，广告回暖 .......................... 21

报告信息

文件全名: 《芒果超媒(300413)国资内容平台，文化出海先行者-240610-申万宏源-34页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 额提升，爱优腾芒四平台中仅芒果剧集有效播放量实现正增长且增幅明显。
预测为 19.31/22.34/24.96 亿元）。
给予 24 年目标 PE30x，对应目标市值 590 亿元，维
我们调整盈利预测，预计 24-26 年公司营业收入为 159.59/178.90/196.91
亿元（原预测为 160.98/180.31/198.35 亿元），归母净利润为 19.66/22.48/25.53 亿元（原
核心议题: 影视

常见问题

《芒果超媒(300413)国资内容平台，文化出海先行者-240610-申万宏源》主要包含哪些内容?

提质减量叠加艺人价格泡沫挤出，内容成本明显改善，行业整体盈利能力提升。争看，长短视频已经走向合作，爱奇艺、腾讯视频、芒果已先后与抖音达成二创等合作，短剧的爽剧风格与长视频的精品内容互为补充，实质是挖掘增量内容付费需求。核心数据:额提升，爱优腾芒四平台中仅芒果剧集有效播放量实现正增长且增幅明显。;预测为 19.31/22.34/24.96 亿元）。;给予 24 年目标 PE30x，对应目标市值 590 亿元，维。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 34。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了影视等议题。