键邦股份(603285)投资价值分析报告：国内赛克龙头，拓展助剂新品及产品新应用-240611-国泰君安

报告摘要

给予远期整体公允价值区间应为 27.38-28.73 亿元。 2024-2026 年的归母净利润为 1.83 亿元、1.86 亿元、1.92 亿元，同比净资产收益率(%) 增速为-3.70%、1.65%、3.27%。

核心要点

2.1. 22-23 年公司业绩下滑，1Q24 已同比有所回升 ................................ 3
2.4.1. 绝对估值法：远期整体公允价值区间为 27.01-28.73 亿元 ...... 17
2.4.2. 相对估值法：远期整体公允价值区间为 27.38-31.04 亿元 ...... 19
2.4.3. 估值结论：远期整体公允价值区间为 27.38-28.73 亿元 ......... 25
3. 环保助剂替代空间广阔，同时拓展老产品的新应用 ............................ 26
3.1. 高分子材料助剂是重要的精细化学品子类 ...................................... 26
3.2. 高分子行业快速发展带动助剂市场规模扩张 .................................. 28
3.3. 热稳定剂环保化趋势为环保助剂带来广阔的替代空间 .................. 33

报告信息

文件全名: 《键邦股份(603285)投资价值分析报告：国内赛克龙头，拓展助剂新品及产品新应用-240611-国泰君安-59页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 国 PVC 热稳定剂年消费量的 34%，仍有广阔的替代空间。
公司核心产品质量较高，皆达到或超过行业领先标准。
2.4.3. 估值结论：远期整体公允价值区间为 27.38-28.73 亿元 ......... 25
4.4. 2019 年以来，公司营收和利润规模显著增长 ................................. 46
给予远期整体公允价值区间应为 27.38-28.73 亿元。
核心议题: 锂电池正极材料

常见问题

《键邦股份(603285)投资价值分析报告：国内赛克龙头，拓展助剂新品及产品新应用-240611-国泰君安》主要包含哪些内容?

给予远期整体公允价值区间应为 27.38-28.73 亿元。 2024-2026 年的归母净利润为 1.83 亿元、1.86 亿元、1.92 亿元，同比净资产收益率(%) 增速为-3.70%、1.65%、3.27%。核心数据:国 PVC 热稳定剂年消费量的 34%，仍有广阔的替代空间。;公司核心产品质量较高，皆达到或超过行业领先标准。;2.4.3. 估值结论：远期整体公允价值区间为 27.38-28.73 亿元 ......... 25。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 59。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了锂电池、正极材料等议题。