国君策略2024年5月金股组合：机会在科技制造和具有成长性的周期消费-240506-国泰君安

报告摘要

 中国交易回归：春天依然在，投资机会在年中。 共识，我们于 4 月中积极建议“逆向加大对港股的配置”，同步增配 4 月末我们判断 A 股行情有望出现，提出“预期不再

核心要点

1. 2.1. 策略观点：中国交易的回归---冬天过后，春天依然在 ................................... 4
2. 2.2. 宏观观点：降息预期回落半程，紧缩交易仍在途中 ...................................... 5
3. 2.3.1. 电子：国产安卓出货向好，消费电子 IC 量价齐升 ................................. 6
4. 2.3.2. 汽车：以旧换新实施细则落地，力度超预期 ...................................... 8
5. 2.3.3. 机械：工程机械外销表现较好，设备更新积极推进 ............................... 10
6. 2.3.4. 军工：中法开展合作对话，英美加码对乌支援 ................................... 12
7. 2.3.5. 通信：全球头部厂商给出 AI 基建积极信号 ...................................... 14
8. 2.3.7. 非银：业绩略低于预期，供给侧改革主线强化 ................................... 17

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